После публикации квартального отчета 5 сентября 2024 года акции Broadcom упали на 10 %, достигнув уровня поддержки 136 долларов США. Однако на следующий день начался резкий рост, и к 13 сентября цена акций выросла на 22 %. Результаты последнего квартала превзошли ожидания, и руководство компании дало оптимистичный прогноз на будущее. В таких условиях вероятность дальнейшего роста акций увеличивается, и в перспективе они могут обновить исторический максимум в 184 доллара.
В этой статье мы рассмотрим бизнес компании, проведем фундаментальный анализ отчета Broadcom и технический анализ акций AVGO. На их основе мы построим прогноз и предсказание акций Broadcom на 2024 и 2025 годы.
О компании Broadcom Inc.
Broadcom Inc. — американская компания, основанная в 1991 году. 15 августа 1998 года она провела IPO, и акции начали торговаться на NASDAQ под тикером BRCM. В 2016 году Broadcom была приобретена компанией Avago Technologies, которая образовалась в результате выделения полупроводникового бизнеса Hewlett-Packard в 2005 году. Avago приобрела Broadcom за 37 миллиардов долларов США, но сохранила название Broadcom, сменив биржевой тикер на AVGO.
Компания разрабатывает и производит микросхемы для беспроводной связи, сетей передачи данных и серверов. Она также предлагает программное обеспечение для управления инфраструктурой и обеспечения безопасности. Broadcom известна своими инновациями в полупроводниковой промышленности и стратегическими слияниями, что делает ее ключевым игроком на мировом технологическом рынке.
Бизнес-модель Broadcom Inc.
Бизнес-модель Broadcom основана на диверсифицированном портфеле продуктов, включающем полупроводниковые решения и инфраструктурное программное обеспечение. Доходы компании формируются за счет нескольких ключевых направлений, перечисленных ниже.
Полупроводниковые решения
Это крупнейший источник дохода Broadcom, на который в 2024 году будет приходиться около 56 % выручки. Полупроводниковый бизнес включает в себя:
-
Микросхемы для сетей передачи данных (Ethernet, Wi-Fi, Bluetooth): используются в сетевом оборудовании, таком как маршрутизаторы, коммутаторы, серверы и центры обработки данных.
-
Микросхемы для мобильных устройств: модули беспроводной связи и радиочастотные компоненты, используемые в смартфонах
-
Микросхемы для хранения данных: контроллеры, используемые в твердотельных накопителях и других решениях для хранения данных
-
Решения для широкополосной связи: микросхемы для кабельного и спутникового телевидения, оптические передатчики и приемники.
Программное обеспечение для инфраструктуры
По состоянию на 2024 год этот сегмент составит около 44% выручки Broadcom и будет включать в себя:
-
Программные решения для управления корпоративной инфраструктурой: используются на крупных предприятиях и в центрах обработки данных для оптимизации и мониторинга ИТ-инфраструктуры
-
Программное обеспечение для обеспечения безопасности: инструменты для защиты корпоративных данных и систем
-
Решения для облачных вычислений и виртуализации: Broadcom предлагает программное обеспечение для работы с облачными платформами и виртуальными средами.
Слияния и поглощения
Broadcom активно использует стратегию приобретений для расширения портфеля продуктов и выхода на новые рынки, что способствует росту ее доходов. В 2023 году компания завершила приобретение VMware, специализирующейся на разработке программного обеспечения для виртуализации и облачных технологий. Эта сделка значительно увеличила выручку Broadcom в сегменте программного обеспечения.
Broadcom отражает свою выручку в двух сегментах: полупроводниковые решения и продажа программного обеспечения. Долгосрочные контракты с крупнейшими мировыми компаниями обеспечивают стабильный доход.
Отчет Broadcom Inc. за 3 квартал 2024 финансового года
Broadcom Inc. по-разному определяет свои финансовые кварталы. Согласно информации на сайте компании, 5 сентября 2024 года она представила отчет за 3 квартал 2024 финансового года, который закончился 4 августа 2024 года. За этот период компания показала высокие результаты. Ниже приведены данные отчета в сравнении с аналогичным периодом 2023 года:
-
Выручка: 13,07 миллиарда долларов США (+47 %)
-
Чистая прибыль: 6,12 миллиарда долларов США (+32 %)
-
Прибыль на акцию: 1,24 ДОЛЛАРА США (+30%)
-
Операционная маржа: 27,93% (-1,707 базисных пунктов)
Выручка по сегментам:
-
Полупроводниковые решения: 7,30 млрд. долларов США (+5%)
-
Программное обеспечение: 3,80 миллиарда долларов США (+200%)
Руководство Broadcom выразило удовлетворение результатами 3 квартала 2024 года, отметив значительный рост выручки в сегменте программного обеспечения, в основном за счет интеграции VMware. Генеральный директор компании Тан Хок отметил, что спрос на решения, связанные с искусственным интеллектом, остается высоким, что обеспечило более 3 миллиардов долларов США квартальной выручки, и ожидает продолжения роста в следующем квартале.
Выручка компании выросла на 47 % по сравнению с прошлогодним периодом, в основном благодаря VMware. Без вклада VMware выручка выросла всего на 4 %. Руководство компании выразило уверенность в сохранении спроса на ИИ и программные решения, прогнозируя дальнейший рост в следующих кварталах.
Прогноз акций Broadcom Inc. на 2024 год
Руководство Broadcom представило оптимистичный прогноз по акциям на 4 квартал 2024 года. Ожидается, что выручка составит около 14 миллиардов долларов США, сохраняя тенденцию роста по сравнению с предыдущими кварталами.
Скорректированный показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) составит около 64% от выручки, что на 130 базисных пунктов выше текущего показателя. Из-за увеличения расходов в полупроводниковом бизнесе операционная маржа может снизиться примерно на 100 базисных пунктов. Однако компания по-прежнему ожидает стабильного роста выручки и входящей прибыли.
Технический анализ акций Broadcom Inc. (AVGO)
В июне 2024 года котировки акций Broadcom пробили сопротивление на уровне 142 долларов США и устремились вверх, установив исторический максимум на отметке 184 доллара США. Этот рост был вызван информацией о предстоящем дроблении акций AVGO, которое состоялось 12 июля 2024 года. Инвесторы часто положительно воспринимают дробление акций, что приводит к росту стоимости акций еще до его проведения.
После дробления интерес к акциям снизился. Поскольку перед этим был значительный ажиотаж, и некоторые инвесторы решили зафиксировать прибыль, волатильность цены акций значительно возросла. В результате торговый диапазон для акций с июля по сентябрь 2024 года достиг 35 % от номинальной стоимости. На графике сформировалась фигура треугольника, сигнализирующая о дальнейшем росте цены. Этот анализ позволяет нам спрогнозировать перспективы акций Broadcom на конец 2024 года.
Позитивный прогноз по акциям Broadcom (AVGO)
Ожидается прорыв выше верхней линии паттерна «Треугольник», и цена поднимется к историческому максимуму 184 USD. Поскольку целевая цена по паттерну выше, ожидается прорыв выше сопротивления 184 USD, что потенциально может подтолкнуть цену к 200 USD.
Негативный прогноз по акциям Broadcom (AVGO)
Цены могут продолжить движение в рамках фигуры «Треугольник», отскочив от сопротивления 170 USD и снизившись к нижней линии фигуры 142 USD. Впоследствии рост может возобновиться, и цены по-прежнему будут стремиться к историческому максимуму.
Анализ и прогноз акций Broadcom на 2024 год
Анализ и прогноз акций Broadcom Inc. (AVGO) на 2025 год
Акции Broadcom торгуются вверх на недельном графике с октября 2022 года. В декабре 2023 года цены пробили верхнюю линию канала, что привело к ускорению роста. Это привело к формированию нового восходящего канала с более широким диапазоном.
В период с января по июнь 2024 года цена акций оставалась в диапазоне 120-142 доллара США, и этот диапазон теперь служит уровнем поддержки. Спрос на акции, как правило, растет, когда цены опускаются ниже 142 долларов США, что способствует росту цен.
Положительный прогноз по акциям Broadcom (AVGO)
Пока цены остаются выше торгового диапазона 120-142 доллара, вероятен дальнейший рост в рамках восходящего канала. Целью является верхняя граница канала, что предполагает прорыв выше исторического максимума 184 USD и консолидацию выше этого уровня. При благоприятном развитии экономики США в 2025 году ожидается, что акции Broadcom останутся в восходящем канале.
Негативный прогноз по акциям Broadcom (AVGO)
Прорыв ниже уровня поддержки 120 долларов США может привести к падению цен до отметки около 90 долларов США.
Анализ и прогноз акций Broadcom на 2025 год
Аргументы в пользу инвестирования в акции Broadcom
Рассматривая долгосрочные инвестиции в акции Broadcom, необходимо сосредоточиться на сильных сторонах компании, которые могут обеспечить рост доходов в 2025 году и далее. Потенциальная прибыль может привести к дальнейшему росту не только цены акций компании, но и дивидендных выплат. Инвестиции в акции Broadcom в период с 2025 по 2027 год могут быть перспективными по следующим причинам:
- Высокий спрос на технологии искусственного интеллекта и облачные решения: Broadcom активно расширяет свое присутствие на рынках искусственного интеллекта (ИИ) и облачных вычислений. Ключевые клиенты, включая Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) и Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), используют полупроводниковые решения Broadcom для своих центров обработки данных и облачных платформ.
- Интеграция VMware: приобретение компании VMware в 2023 году значительно укрепило позиции Broadcom на рынке программного обеспечения для корпоративных ИТ-систем. В 2024 году доходы от VMware составили значительную часть общей выручки. Ожидается, что интеграция и расширение клиентской базы в области корпоративного программного обеспечения продолжатся, что обещает дальнейший рост выручки и прибыли
- Диверсифицированная линейка продуктов: Broadcom предлагает широкий ассортимент продукции, от полупроводников для беспроводной связи и центров обработки данных до программного обеспечения для управления ИТ-инфраструктурой. Такая диверсификация помогает компании оставаться устойчивой к колебаниям рынка в отдельных секторах. Например, если рынок смартфонов замедляется, спрос на чипы для центров обработки данных или облачных технологий может компенсировать возможные потери.
- Долгосрочные контракты с крупными технологическими компаниями: Ключевые клиенты Broadcom заключают многолетние контракты на поставку технологий, что обеспечивает стабильный поток доходов и снижает риск значительных колебаний в доходах.
Риски инвестирования в акции Broadcom
Несмотря на позитивный прогноз, акции Broadcom могут столкнуться с рядом негативных факторов, которые могут повлиять на их стоимость:
- Зависимость от крупных клиентов: несмотря на преимущество, это также является потенциальным недостатком. Broadcom в значительной степени зависит от таких крупных клиентов, как Alphabet, Amazon, Apple и Microsoft. Если кто-то из них сократит заказы или перейдет к другому поставщику, это может оказать значительное давление на выручку и прибыль компании.
- Нестабильность на рынке полупроводниковых чипов: Broadcom сильно зависит от рынка полупроводников, который является цикличным и подвержен резким изменениям спроса. Ожидание замедления темпов роста мирового рынка полупроводников или снижение спроса на технологии может негативно сказаться на доходах компании
- Рост процентных ставок и долговая нагрузка: Broadcom имеет значительную долговую нагрузку, особенно после приобретения VMware. Повышение процентных ставок может привести к увеличению расходов на обслуживание долга, что приведет к снижению прибыли и замедлению роста.
- Регуляторные риски: Broadcom и другие технологические компании могут столкнуться с новыми регуляторными ограничениями в США и Европе, особенно в отношении антимонопольного законодательства. Например, Alphabet и Apple уже имеют дело с антимонопольными исками и несут финансовые потери, являясь ключевыми клиентами Broadcom.
Резюме
Мы живем в эпоху передовых технологий, где программное обеспечение и продукты, производимые Broadcom, будут востребованы еще долгое время. Одним из ключевых факторов, поддерживающих этот спрос, является развитие технологий искусственного интеллекта (ИИ), в которые крупные технологические компании вкладывают значительные средства. Broadcom поставляет ключевые компоненты для облачных сервисов, центров обработки данных и решений в области искусственного интеллекта, что гарантирует стабильные заказы на ближайшие годы.
Руководство Broadcom демонстрирует уверенность в будущем компании, публикуя оптимистичные прогнозы роста выручки. Основными драйверами роста являются спрос на решения в области искусственного интеллекта и активная диверсификация продуктовой линейки, охватывающая полупроводниковые технологии и корпоративное программное обеспечение (благодаря приобретению VMware).
Все эти факторы в совокупности повышают вероятность дальнейшего роста котировок акций Broadcom, поскольку компания находится на переднем крае глобальных технологических тенденций.
Источник: RoboForex