НЬЮ-ЙОРК, 14 марта (Рейтер) – Потребительские цены в США выросли в феврале на фоне роста стоимости аренды жилья, но экономисты расходятся во мнении, будет ли рост инфляции достаточным для того, чтобы Федеральная резервная система вновь повысила процентные ставки на следующей неделе после провала двух региональных банков.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,4% после ускорения на 0,5% в январе, сообщило Министерство труда во вторник. Это снизило годовой рост ИПЦ до 6,0% в феврале, что является самым маленьким годовым приростом с сентября 2021 года. За 12 месяцев по январь ИПЦ вырос на 6,4%.
Базовый ИПЦ без учета цен на продукты питания и энергоносители вырос на 0,5% после роста на 0,4% в январе. В годовом исчислении базовый ИПЦ вырос на 5,5% против 5,6% в январе. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост месячного ИПЦ и базового ИПЦ на 0,4%.
РЕАКЦИЯ РЫНКА:
АКЦИИ: Фьючерсы на американские фондовые индексы EScv1 продолжили рост и выросли на 1,2%, указывая на хорошее открытие на Уолл-стрит.
БОНДЫ: Доходность казначейских облигаций США слегка колебалась, 2-летняя облигация последний раз была на уровне 4,234%, а 10-летняя облигация немного ниже – 3,5676%.
ФОРЕКС: Курс евро EUR=EBS вырос на 0,1% по отношению к доллару США.
КОММЕНТАРИИ:
ДЖОШУА ШАСТАН, СТАРШИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИТИК, ФОНДЫ GUIDESTONE
“Индекс потребительских цен действительно немного вырос по сравнению с предыдущим месяцем. Но ИПЦ как бы отходит на второй план после того, как все были сосредоточены на нем в течение последнего года или около того. ФРС повышает ставки до тех пор, пока что-то не сломается, и очевидно, что мы видим некоторые стрессы в банковском секторе”.
“ФРС как бы застряла между молотом и наковальней, вынужденная быть сговорчивой из-за состояния финансовых рынков по сравнению с инфляцией. Если инвесторы поверят, что ФРС остановится на достигнутом и что инфляция отойдет на второй план по сравнению с финансовой стабильностью, S&P может раллировать, особенно банковский сектор”.
“За последний день или около того мы наблюдали, как большой объем капитала переместился из региональных банков в более крупные, глобально и системно значимые банки. Если региональная банковская система начнет испытывать стресс, ФРС будет трудно продолжать повышать ставки”.
НЭНСИ ДЭВИС, учредитель, QUADRATIC CAPITAL MANAGEMENT, ГРИНВИЧ (по электронной почте)
“Опубликованный во вторник индекс потребительских цен продолжает демонстрировать повышенную инфляцию, что противоречит мнению о том, что ФРС, по сути, выиграла битву с инфляцией. Джером Пауэлл часто использовал термин “дезинфляция” в этом году, но отчет за вторник не является дезинфляционным. Дезинфляция может стать новой транзиторной, так как в 2021 году ФРС также была неправа, когда часто называла инфляцию транзиторной”.
“Мы находимся в ситуации, когда инфляция все еще высока, а экономика находится под угрозой дальнейшего ослабления, особенно на фоне недавних банкротств банков. Такое сочетание соответствует стагфляции, когда экономика ослабевает в период повышенной инфляции”.
“Несмотря на то, что реализованная инфляция остается на уровне около 6%, будущие инфляционные ожидания гораздо ниже. В настоящее время рынок полностью оценивает, что ФРС сможет сдержать инфляцию, так как 5-летняя инфляционная безубыточность ИПЦ в настоящее время торгуется на уровне 2,19%, что немного выше целевого уровня инфляции ФРС в 2%. Инвесторы, которые считают, что инфляция не снизится быстро, могут рассматривать это как подходящее время для добавления в свои портфели активов, привязанных к инфляции. Что если инфляция окажется более устойчивой, чем ожидает рынок?”
КИМ ФОРРЕСТ, ГЛАВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДИРЕКТОР, BOKEH CAPITAL PARTNERS, ПИТТСБУРГ
“В свете событий выходных, я не думаю, что это могло быть более идеальное число”.
“Она показывает, что инфляция развивается так, как ожидала и хотела ФРС”.
“Если бы это было “горячее” число, это, вероятно, привело бы рынки к снижению… но это число как бы показывает, что запаздывающие эффекты от повышения процентных ставок работают”.
“Для инвесторов, которые вкладывают деньги дольше, чем на 15 минут, это не имеет значения. ФРС не собирается быть сверх агрессивной и причинять банкам еще больший вред, повышая процентные ставки”.
РОБЕРТ ПАВЛИК, СТАРШИЙ ПОРТФЕЛЬНЫЙ МЕНЕДЖЕР, DAKOTA WEALTH, ФЭРФИЛД, КОННЕКТИКУТ
“И основной, и базовый ИПЦ, вероятно, продолжают поддерживать мнение о том, что ФРС, скорее всего, либо приостановит, либо, по крайней мере, повысит ставку на 25 базисных пунктов на следующем заседании”.
“Если ФРС больше беспокоит вопрос доверия, тогда им придется повысить ставку как минимум на 25 базисных пунктов. Но я думаю, что беспокойство по поводу доверия, вероятно, вторично по сравнению с беспокойством по поводу общего состояния рынка”.
“Я думаю, что они, скорее всего, будут придерживать ставки, потому что их беспокоит проблема распространения инфекции и шаткое положение, в которое она ставит банки в отношении их балансов. Если ФРС беспокоится о сохранении лица или о том, чтобы показаться неуверенной в себе, или беспокоится о потере доверия на рынке, они повысят ставку на 25 базисных пунктов. Я думаю, что именно так они и должны поступить, но, скорее всего, они этого не сделают”
Источник: XM