Ястребиный тон председателя ФРС Джерома Пауэлла в выступлениях перед Конгрессом в среду подтолкнул доходность к росту, но не заставил трейдеров отказаться от ожиданий, что центральный банк повысит процентные ставки еще один раз в этом году.
Выступая в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, Пауэлл сказал, что инфляция замедлилась с середины прошлого года, но “давление продолжает оставаться высоким, и процесс возвращения инфляции к 2% должен пройти долгий путь”.
Комментарии высшего должностного лица ФРС были расценены как схожие с его высказываниями в прошлую среду, когда центральный банк оставил базовую процентную ставку на прежнем уровне в текущем диапазоне от 5% до 5,25%, одновременно заявив, что ставки должны будут вырасти еще на полпроцента до конца года.
С тех пор фьючерсы на процентные ставки постоянно показывали, что трейдеры придерживаются более оптимистичного взгляда и ожидают еще одного повышения ставки в 2023 году.
Доходность 10-летних казначейских нот US10YT=RR сейчас выросла чуть более чем на 1 базисный пункт (б.п.) за день до 3,74% после выступления Пауэлла.
Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в июле составляет 79%, что немного выше, чем 77% днем ранее.
В то время как трейдеры ставят на июльское повышение ставки, инструмент FedWatch также продолжает показывать, что вероятность дополнительного повышения ставки в этом году составляет всего 13%, на что ФРС указала на прошлой неделе. Он также показывает 30% вероятность того, что ставка будет находиться в текущем диапазоне от 5% до 5,25% после декабрьского заседания ФРС, что подразумевает потенциальное снижение ставки.
Пауэлл заявил законодателям, что решение ФРС воздержаться от повышения ставок на прошлой неделе было проявлением благоразумия и дало время собрать больше информации, прежде чем принимать решение о дальнейшем повышении ставок.
Пауэлл также защитил пересмотр ФРС правил банковского регулирования и капитала от скептически настроенных законодателей-республиканцев, обеспокоенных тем, что череда банковских крахов весной побудит ФРС слишком сильно надавить на финансовый сектор.
Источник: XM