Акции Meta Platforms (NASDAQ: META) — единственная акция из «Великолепной семерки», которая не упала после публикации отчета за 2 квартал 2024 года. Компания продемонстрировала высокие показатели за последний квартал. В этой статье мы проведем фундаментальный анализ Meta Platforms, выделим ее сильные и слабые стороны, а также рассмотрим прогноз, основанный на техническом анализе акций Meta.
Отчет Meta Platforms за 2 квартал 2024 года
Компания Meta объявила о хороших финансовых результатах за 2 квартал 2024 года. Ниже приведены показатели по сравнению с аналогичным периодом 2023 года:
- Выручка — 39,74 млрд долларов США (+22%)
- Чистая прибыль — 13,46 миллиарда долларов США (+73 %)
- Прибыль на акцию — 5,16 доллара США (+73%)
- Операционная маржа — 38% (+900 базисных пунктов)
- Доходы от рекламы — 38,20 миллиарда долларов США (+21%)
- Количество ежедневных активных пользователей — 3,27 миллиарда (+7%)
- Затраты и расходы — 24,22 миллиарда долларов США (+7%)
Реклама остается основным источником дохода, на нее приходится 96% всей выручки компании. Подразделение Reality Labs, специализирующееся на разработке технологий виртуальной и дополненной реальности (VR и AR), пока приносит только убытки. По итогам второго квартала 2024 года убыток Reality Labs достиг 4,50 миллиарда долларов США, увеличившись на 21 %.
Прогноз Meta Platforms, Inc. на 3 квартал 2024 года
Финансовый директор Meta, Сьюзан Ли, прогнозирует, что выручка в 3 квартале 2024 года составит от 38,50 до 41,00 миллиарда долларов США, что на 12-20 % больше, чем за аналогичный период 2023 года. Ожидается, что подразделение Reality Labs продолжит нести операционные убытки, которые, по прогнозам, будут расти по мере того, как компания будет инвестировать в разработку новых продуктов и расширять свою экосистему.
Капитальные затраты на 2024 год прогнозируются в размере от 37,00 до 40,00 миллиардов долларов США, что на 2,00 миллиарда долларов США больше, чем предполагалось ранее. Дальнейшее увеличение расходов ожидается в 2025 году, так как компания планирует инвестировать в исследования искусственного интеллекта и разработку новых продуктов.
Комментарии Марка Цукерберга к отчету Meta Platforms, Inc.
Комментарии генерального директора Meta Platforms, Марка Цукерберга, крайне важны, поскольку от его оценки результатов и видения зависит дальнейшее направление развития компании. Ниже приведены основные выводы из его выступления:
- Второй квартал — высокие показатели как в приложениях, так и в бизнесе
- Facebook, Instagram и Threads — значительный годовой рост в США и по всему миру. Особенно отмечается активное вовлечение пользователей в возрасте 19-29 лет
- Threads — имеет потенциал стать еще одним крупным социальным приложением
- Искусственный интеллект — ИИ является основным направлением. ИИ помогает улучшить качество рекомендаций и повысить вовлеченность. ИИ также может лучше предсказывать целевую аудиторию для рекламодателей. Вскоре ИИ также сможет создавать креативные рекламные материалы
- ИИ-ассистент Meta — этот ИИ-ассистент может стать самым популярным среди своих аналогов уже к концу года
- Очки Ray-Ban Meta — пользуются большим спросом благодаря интеграции с искусственным интеллектом
- Продажи Quest 3 — превышают ожидания
- Технология дополненной реальности — развивается значительно медленнее, чем ИИ
- Метавселенная — остается долгосрочным фокусом компании
Резюмируя комментарии Цукерберга, можно сказать, что метавселенная отошла на второй план, а основное внимание теперь уделяется разработке и внедрению технологий искусственного интеллекта, которые впоследствии поддержат успех компании в других областях.
В течение семи дней после выхода отчета было объявлено, что Meta продала облигации инвестиционного класса на сумму 10,50 миллиарда долларов, что стало рекордным показателем заимствований компании. Этот шаг был предпринят из-за высоких затрат, связанных с разработкой ИИ.
Сильные и слабые стороны Meta Platforms, Inc.
Рассматривая возможность инвестирования в Meta Platforms, необходимо изучить сильные и слабые стороны компании. К ее преимуществам можно отнести следующее:
- Монопольное положение на рынке социальных сетей — Meta предоставляет услуги более чем 3 миллиардам пользователей, что составляет более 40 % населения планеты. Такая обширная аудитория позволяет компании быстро монетизировать успешные проекты
- Проект Reality Labs — активно развивает технологии виртуальной и дополненной реальности, и Meta является одним из лидеров. Завершение этого проекта позволит компании быстро монетизировать новый продукт благодаря обширной пользовательской базе
- Инвестиции и внедрение искусственного интеллекта — помогут рекламодателям более эффективно распределять бюджеты, что может привлечь новых пользователей на платформу Meta
- Денежные средства и их эквиваленты — компания располагает 58,00 млрд долларов США в резервах, что обеспечивает значительный запас прочности в сложные времена
- Дивиденды — в 2024 году Meta впервые с момента IPO выплатила дивиденды своим акционерам. Ранее акционеры получали доход только от роста стоимости акций, но теперь у них появился дополнительный стимул сохранить акции в своем портфеле и получать дивиденды, что может привлечь новых инвесторов
К слабым сторонам бизнеса Meta Platforms можно отнести следующее:
- Слабая диверсификация доходов — более 90% выручки Meta поступает от рекламодателей, что делает компанию уязвимой к внешним факторам, связанным с рекламным рынком. Например, крупные рекламодатели бойкотировали Facebook в 2020 году, что негативно сказалось на курсе акций компании.
- Регуляторное давление и юридические проблемы — Meta Platforms сталкивается с антимонопольными расследованиями и судебными разбирательствами в разных странах. Компанию обвиняют в монополизации рынка социальных сетей и антиконкурентной практике, что повышает риски и может привести к значительным штрафам или вынужденным изменениям в бизнес-модели
- Усиление конкуренции — Meta сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других социальных платформ, включая Snapchat, TikTok и Twitter. Эти компании активно развивают свои инновационные функции и успешно расширяют свою молодую аудиторию, что может сделать платформу Meta менее привлекательной и помешать удержанию пользователей
- Зависимость от Alphabet и Apple — приложения Meta широко устанавливаются на устройства под управлением операционных систем Android и iOS, что делает компанию зависимой от этих технологических гигантов. Ограничения на доступ к пользовательским данным со стороны Alphabet (NASDAQ: Google) и Apple (NASDAQ: AAPL) могут существенно ухудшить положение Meta, снизив ее способность эффективно таргетировать рекламу и монетизировать аудиторию.
- Инновации и исследования — реализация амбициозных проектов в области VR и AR требует значительных инвестиций и времени. В конечном итоге эти проекты могут оказаться убыточными и негативно повлиять на финансовое положение компании.
Несмотря на существенные недостатки Meta, Цукербергу следует отдать должное за то, что он эффективно справляется с проблемами компании. Уже столкнувшись с некоторыми из них, он может применить полученный опыт в будущих сценариях.
Риски инвестирования в акции Meta Platforms, Inc.
Основным риском для Meta Platforms является ее высокая зависимость от доходов от рекламодателей. Аналитики JPMorgan Chase повысили вероятность рецессии в США к концу этого года с 25 до 35 %. Если это произойдет, компании начнут сокращать расходы, что негативно скажется на рекламных бюджетах. В этом случае доходы Meta неизбежно снизятся. В настоящее время у компании нет альтернативных источников дохода, чтобы компенсировать такие потери. Подразделение Reality Labs продолжает нести убытки и требует дополнительных инвестиций, что увеличивает финансовую нагрузку на Meta Platforms.
Технический анализ акций Meta Platforms, Inc.
Выручка Meta Platforms напрямую зависит от экономической ситуации в США, так как рекламодатели являются основной статьей дохода компании. Вероятность рецессии в США к концу 2024 года оценивается в 35%, что оставляет лишь 65% вероятности ожидаемых экономических условий. Исходя из этого, существует два сценария: оптимистичный, который является предпочтительным, и пессимистичный, который предполагает наступление рецессии, что негативно скажется на доходах и цене акций Meta.
Акции Meta Platforms торгуются в рамках восходящего канала с января 2023 года. Хотя с начала 2024 года рост ускорился, к июлю сформировался торговый диапазон между 440 и 530 долларами США. Линия тренда до сих пор не пробита, что свидетельствует о сохраняющемся восходящем тренде. Предыдущая попытка преодолеть уровень сопротивления в 530 долларов США закончилась неудачей, и цена акций упала до 440 долларов США. Публикация квартального отчета вселила уверенность в инвесторов, подтолкнув цену обратно к уровню сопротивления 530 долларов. Однако этот уровень вряд ли будет пробит из-за преобладания негативных настроений на рынке.
Несмотря на оптимистичный сценарий роста, ближайший прогноз Meta по акциям предполагает отскок от уровня сопротивления 530 долларов и снижение к линии тренда. После этого инвесторы могут увеличить покупки акций по более низким ценам, что в конечном итоге приведет к росту акций, прорыву выше уровня сопротивления 530 долларов и дальнейшему движению цены актива вверх. Поскольку выше этого уровня сопротивления нет, следующей целью может стать отметка 600 долларов США за акцию, а уровни коррекции Фибоначчи указывают на отметку 700 долларов США.
Анализ и прогноз акций Meta Platforms, Inc.
Пессимистичный сценарий предполагает прорыв ниже уровня поддержки 440 USD, что приведет к падению акций Meta к уровню поддержки 350 USD. Прорыв ниже этого уровня может усугубить ситуацию для быков, потенциально опустив цену акций Meta до 280 долларов.
Резюме
Отчет о прибылях за второй квартал 2024 года указывает на то, что у Цукерберга есть финансовая подушка для дальнейших экспериментов. Хотя инвестиции в метавселенную пока не принесли значительных результатов, Meta сейчас сосредоточена на искусственном интеллекте. В настоящее время компания монетизирует искусственный интеллект в основном за счет оптимизации существующих проектов, не выходя на новые глобальные рынки. Однако даже в такой ситуации у Meta есть все шансы повысить доходность в ближайшей перспективе, что может положительно сказаться на стоимости ее акций и дивидендах. Если Meta Platforms найдет способ эффективной монетизации технологий искусственного интеллекта, это ознаменует новый этап в развитии компании.
Источник: RoboForex