Amazon.com бьет рекорды: готова ли цена ее акций к новому рывку?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) продолжает наращивать выручку и укреплять свои позиции на рынке. Цена акций отражает эту тенденцию, достигнув в ноябре очередного исторического максимума. Согласно прогнозам компании, праздничный сезон принесет рекордные доходы. Достигнет ли цена акций компании нового исторического максимума в декабре и продолжит ли она расти в 2025 году?

В этой статье рассматривается Amazon.com, Inc., предлагается фундаментальный анализ акций Amazon (AMZN) и технический анализ акций Amazon.com. На их основе строится прогноз цены акций AMZN на декабрь 2024 года и весь 2025 год. В статье также рассматривается бизнес-модель компании и ее положение на рынке, оцениваются риски инвестирования в Amazon.com и приводятся экспертные прогнозы по акциям Amazon.

О компании Amazon.com, Inc.

Amazon.com, Inc. является одной из крупнейших в мире технологических компаний. Она была основана Джеффри Безосом в 1994 году в Сиэтле, США. Изначально компания специализировалась на продаже книг через интернет, но с тех пор превратилась в многоотраслевую платформу. Сегодня Amazon занимается электронной коммерцией, предоставляет услуги облачных вычислений через Amazon Web Services (AWS), производит электронику (например, Kindle и Echo), а также разрабатывает медиасервисы, включая потоковое вещание и производство контента. Компания провела IPO 15 мая 1997 года, разместив свои акции на бирже NASDAQ под тикером AMZN.

Текущее положение Amazon.com, Inc. на рынке

По состоянию на 2024 год Amazon остается мировым лидером в области электронных технологий и коммерции. Компания занимает самую большую долю онлайн-продаж на рынке США — около 37,6 %, значительно опережая таких конкурентов, как Apple и Walmart.

Amazon Web Services (AWS) продолжает оставаться ключевым драйвером роста, внося значительный вклад в выручку благодаря растущей популярности облачных решений и искусственного интеллекта (ИИ). Ожидается, что этот сегмент будет играть еще более важную роль в условиях продолжающейся цифровой трансформации и растущего спроса на облачные технологии. В глобальном масштабе Amazon сохраняет сильные позиции, предлагая товары и услуги в более чем 100 странах и регионах и являясь эталоном инноваций и качественного обслуживания клиентов.

Высокие финансовые результаты, значительное влияние на мировую экономику и постоянное внедрение инновационных технологий обеспечивают Amazon доминирующее положение на рынке.

Основные финансовые потоки Amazon.com, Inc.

Доходы Amazon формируются в нескольких ключевых сегментах, отражающих разнообразие и многоотраслевую деятельность компании:

• Онлайн-ритейл: продажа товаров непосредственно от имени компании, включая книги, электронику, одежду, бытовую технику и многое другое.
• Торговая площадка: предоставление платформы компании сторонним продавцам для продажи своих товаров через веб-сайт. Amazon получает доход от комиссионных за продажи, платных услуг по хранению и доставке товаров и других услуг по поддержке продавцов
• Облачные вычисления (Amazon Web Services): это крупнейший в мире поставщик облачных услуг. Сервис включает в себя аренду серверов, хранение данных, инструменты для анализа больших данных и другие облачные решения. Этот сегмент приносит Amazon наибольшую прибыль по сравнению со всеми остальными направлениями бизнеса
• Подписки (Amazon Prime и другие сервисы): предоставление доступа к платформам потокового вещания (видео и музыка), облачным хранилищам и другим продуктам. В эту категорию также входят доходы от подписки на другие сервисы, такие как Kindle Unlimited и Amazon Music Unlimited
• Реклама: активное развитие бизнеса цифровой рекламы, включая доходы от размещения рекламы на платформе, например, рекламы в результатах поиска. Доход от этих и других рекламных услуг значительно вырос за последние годы
• Оффлайн-магазины: физические торговые точки, включая магазины Amazon Go и Amazon Fresh, супермаркеты Whole Foods Market, а также специализированные магазины книг и электроники
• Продажа электроники и технологий: производство и продажа собственной продукции, включая популярные электронные книги Kindle, смарт-динамики Echo с голосовым помощником Alexa, приставки Fire TV и другие технологические товары.
• Прочие направления: менее значительные статьи доходов, такие как предоставление логистических услуг третьим лицам, посредничество в издании книг (Amazon Publishing), разработка видеоигр (Amazon Game Studios), доход от стриминговой платформы Twitch и другие инновационные проекты.

Такие разнообразные источники дохода позволяют Amazon.com, Inc. оставаться устойчивой к меняющимся рыночным условиям и расширять свое влияние в различных секторах.

Ключевые события на 3 квартал 2024 года

Amazon не останавливается на достигнутом и каждый квартал стремится укрепить свои позиции на рынке. Ниже перечислены основные события 3 квартала 2024 года:

• Расширение ассортимента брендов: к ним добавились AllSaints, Beats x Kim, Estée Lauder, Kate Spade New York и другие.
• Ускорение сроков доставки лекарств: компания объявила о своих планах по сокращению сроков доставки лекарств из аптек Amazon, стремясь к тому, чтобы доставка осуществлялась в течение одного дня
• Представлены новые функции генеративного ИИ: Amazon представила инструменты на базе искусственного интеллекта, включая AI Shopping Guides (поиск товаров), Project Amelia (помощник для продавцов), Rufus (помощник для покупателей), а также приложения для создания видеороликов и живых фотографий для рекламодателей.
• Запуск Oracle Database@AWS: этот сервис позволяет перераспределять рабочие нагрузки с Oracle на выделенную инфраструктуру AWS.
• Подписание контрактов с крупными корпорациями: Amazon заключила партнерские соглашения с такими компаниями, как Australia and New Zealand Banking Group Limited, Booking.com, Capital One Financial Corporation (NYSE: COF), Datadog, Inc. (NASDAQ: DDOG), Epic Games, Fast Retailing, Itaú Unibanco, Luma AI, National Australia Bank, Sony Group Corporation (NYSE: SONY), T-Mobile US, Inc. (NYSE: TMUS), Toyota Motor Corporation (NYSE: TM) и Veeva Systems Inc. (NYSE: VEEV).
• Запущен второй сезон «Властелина колец»: сериал получил положительные отзывы зрителей и критиков, став самым популярным сезоном на Prime Video по количеству просмотренных часов
• Объявила о планах по набору персонала: компания планирует нанять 250 000 сотрудников по всей территории США в течение праздничного сезона
• Подписание партнерства с e& (ранее известной как Etisalat): в октябре 2024 года Amazon Web Services заключила стратегическое партнерство с e&, ведущей мировой технологической группой со штаб-квартирой в ОАЭ. Партнерство стоимостью более 1 миллиарда долларов США направлено на ускорение инноваций в области облачных технологий и стимулирование цифровой трансформации на Ближнем Востоке. Эта инициатива является частью более широкой стратегии AWS по расширению своего присутствия в регионе и поддержке растущей цифровой экономики ОАЭ.
• Расширение сотрудничества с Siemens: 24 сентября Siemens и Amazon укрепили свое партнерство для развития технологий генеративного ИИ в различных отраслях. Соглашение обеспечивает интеграцию Amazon Bedrock с платформой Mendix компании Siemens, позволяя компаниям легко внедрять модели искусственного интеллекта, повышая производительность систем даже для пользователей, не обладающих развитыми навыками программирования.
• Установление делового партнерства с CelcomDigi: 29 октября AWS подписала соглашение с CelcomDigi, крупнейшей телекоммуникационной компанией Малайзии. В рамках соглашения CelcomDigi разработает песочницу искусственного интеллекта с использованием Amazon Bedrock, платформы для создания приложений искусственного интеллекта. Кроме того, CelcomDigi планирует создать алгоритмы для языка Bahasa Melayu с использованием моделей Amazon Titan и Anthropic Claude, что позволит улучшить взаимодействие с клиентами на местном языке.

Стоит отметить, что клиенты доверяют продукции компании и активно стремятся к партнерству с Amazon на взаимовыгодных условиях. Такое сотрудничество способствует укреплению позиций Amazon на рынке и может положительно сказаться на ее доходах в будущем.

Отчет Amazon.com, Inc. за 4 квартал 2024 года

Компания Amazon завершила III квартал 2024 года с ростом основных финансовых показателей. Ниже приведены основные данные отчета:

• Выручка: 158,9 млрд долларов США (+11%)
• Чистая прибыль: 15,3 миллиарда долларов США (+54%)
• Прибыль на акцию: 1,43 ДОЛЛАРА США (+52%)
• Операционная прибыль: 17,5 млрд долларов США (+55%)

Выручка по сегментам:

• Северная Америка: 95,5 млрд долларов США (+8%)
• Операционная прибыль (убыток): 5,7 млрд. долларов США (+30%)
• Международный: 35,9 миллиарда долларов США (+11%)
• Операционная прибыль (убыток): 1,3 миллиарда долларов США — в 3 квартале 2023 года компания получила убыток в размере 95 миллионов долларов США
• Amazon Web Services (AWS): 27,4 миллиарда долларов США (+11%)
• Операционная прибыль (убыток): 10,4 миллиарда долларов США (+49%)

Все основные финансовые показатели компании зафиксировали рост в 3 квартале 2024 года. В международном сегменте наблюдался рост продаж, но одновременно с этим росли и расходы. В результате он по-прежнему остается наиболее уязвимым и первым понесет убытки в случае даже незначительных экономических потрясений.

Североамериканский сегмент приносит наибольший вклад в общую выручку компании, но при этом характеризуется самыми высокими затратами.

Сервис AWS остается самым перспективным и прибыльным подразделением Amazon, демонстрируя устойчивый рост и высокую рентабельность.

По прогнозам Amazon, в 4 квартале 2024 года выручка составит от 181 до 188 миллиардов долларов США, что на 7-11 % больше, чем в соответствующем периоде 2023 года. Ожидается, что операционная прибыль составит от 16 до 20 миллиардов долларов США по сравнению с 13 миллиардами долларов США годом ранее.

Экспертные прогнозы по акциям Amazon.com, Inc. на 2025 год

• Barchart: 45 из 49 аналитиков оценивают акции Amazon как «Сильно покупать», трое — как «Умеренно покупать» и один — как «Держать», средний ценовой ориентир составляет 236,75 долл.
• MarketBeat: 42 из 44 специалистов присвоили акциям рейтинг «Покупать», двое дали рекомендацию «Держать», средний целевой уровень цены — 236,20 долл.
• TipRanks: 45 из 46 специалистов рекомендовали акции как «покупать», в то время как один дал рекомендацию «держать», со средней ценовой целью 239,00 долл.
• Анализ акций: 24 из 42 экспертов оценили акции как «решительно покупать», 17 — как «покупать» и один — как «держать», средний целевой уровень цены — 236,32 долл.

Прогноз цены акций Amazon.com, Inc. на декабрь 2024 года

Акции Amazon торгуются в рамках восходящего канала на дневном таймфрейме и приблизились к его верхней границе, что указывает на высокую вероятность коррекции. Исходя из динамики акций Amazon, возникает два возможных сценария:

Оптимистичный прогноз по акциям Amazon предполагает, что цена протестирует уровень поддержки 191 доллар США, отскочит и продвинется к уровню сопротивления на историческом максимуме 216 долларов США. Если этот уровень будет пробит, цена акций может подняться до 240 долларов.

Пессимистичный прогноз по акциям Amazon предполагает прорыв ниже уровня поддержки 191 USD, что может спровоцировать более глубокое снижение цены в рамках коррекции, до уровня 145 USD. Затем рост может возобновиться с этого уровня.

Анализ и прогноз акций Amazon.com на декабрь 2024 года

Прогноз стоимости акций Amazon.com, Inc. на 2025 год

На месячном таймфрейме прогноз не способствует дальнейшему росту цены. Дивергенция на индикаторе MACD указывает на то, что в худшем случае цена акций может упасть до 100 долларов США. Эта дивергенция формируется с 2022 года, и сложно предсказать, когда она закончится и начнется первичная фаза снижения. Поэтому потенциал для дальнейшего роста цен сохраняется. Исходя из текущих показателей акций Amazon на данном таймфрейме, рассматриваются два сценария будущего:

Оптимистичный прогноз предполагает отскок от уровня поддержки 191 USD с последующим ростом до 240 USD. Постепенное восхождение к этому уровню может нейтрализовать (устранить) дивергенцию, что позволит цене акций продолжить восходящую траекторию.

Негативный прогноз по акциям Amazon предполагает прорыв ниже уровня поддержки 191 доллар США, что сигнализирует о снижении в рамках дивергенции MACD. Консервативной целью такого снижения будет уровень поддержки 145 долларов США. Отскок от этого уровня может положить начало новому восходящему тренду. Если показатели бизнеса Amazon ухудшатся, следующей целью снижения станет уровень поддержки 100 долларов США.

Анализ и прогноз акций Amazon.com на 2025 год

Риски инвестирования в акции Amazon.com, Inc.

Инвестируя в акции Amazon, следует взвесить факторы, которые могут негативно повлиять на доходы компании. Основные риски перечислены ниже:

• Замедление роста электронной коммерции: эта сфера является основным источником дохода компании, и если темпы роста снизятся (например, из-за насыщения рынка или изменения потребительских предпочтений), это может негативно сказаться на финансовом положении Amazon.
• Конкуренция: усиление конкуренции со стороны других крупных игроков рынка, включая Shopify Inc. (NYSE: SHOP), Target Corporation (NYSE: TGT) и Walmart Inc. (NYSE: WMT). Чтобы сохранить свою долю рынка, Amazon придется приложить значительные усилия для противодействия платформам международных конкурентов, таким как продукция Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA).
• Рост инфляции: если инфляция в США снова начнет расти, Amazon столкнется с ростом расходов на логистику, доставку товаров, хранение и заработную плату, что может привести к снижению операционной прибыли.
• Регуляторные риски: усиление контроля со стороны антимонопольных органов и введение новых правил (например, в сфере налогообложения и конфиденциальности данных) могут существенно повлиять на бизнес компании. Такие компании, как Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) и Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), уже столкнулись с давлением со стороны регулирующих органов.
• Ослабление спроса на AWS: Наиболее прибыльным сегментом Amazon является подразделение AWS. Если корпоративные клиенты сократят свои расходы на облачные сервисы (например, во время экономического спада), это может существенно повлиять на чистую прибыль Amazon.

Резюме

Amazon.com, Inc. можно отнести к категории компаний, которые доказали свою устойчивость в преодолении экономических потрясений. Кризис 2020 года не оказал негативного влияния на доходы компании и даже увеличил ее чистую прибыль, которая с тех пор достигла рекордного уровня. Обычно Amazon получает наибольшую выручку в IV квартале года, и нет причин полагать, что эта традиция прервется сейчас. Однако технический анализ показывает, что акции Amazon сейчас перекуплены, и для того, чтобы сделать их более привлекательными для инвесторов, необходимо коррекционное снижение.

При таком сценарии акции Amazon, скорее всего, сохранят восходящую динамику на фоне предновогоднего ралли и продолжат рост. Однако после Нового года некоторые инвесторы, скорее всего, начнут фиксировать прибыль, что приведет к коррекционному снижению цены акций.

Источник: RoboForex