Прогноз по акциям Meta Platforms, Inc: финансовые показатели способствуют дальнейшему росту цен

В 4 квартале 2024 года Meta Platforms показала высокие финансовые результаты: выручка и прибыль превысили ожидания аналитиков. Хотя это подтолкнуло цену акций компании к росту, темпы роста оставались умеренными из-за опасений по поводу значительных инвестиций в продукты на основе ИИ и вялого роста пользователей. Инвесторы все чаще задаются вопросом, принесут ли такие большие расходы на ИИ прибыль в будущем.

В данной статье рассматриваются бизнес и доходы Meta Platforms, анализируются квартальные отчеты компании, а также проводится фундаментальный анализ META. В статье также приводятся прогнозы экспертов по акциям Meta на 2025 год и оцениваются показатели акций Meta, на основе которых строится прогноз акций Meta Platforms на весь год.

О компании Meta Platforms, Inc.

Компания Meta Platforms, ранее известная как Facebook, была основана в 2004 году Марком Цукербергом и его однокурсниками по Гарварду Эдуардо Саверином, Эндрю МакКоллумом, Дастином Московицем и Крисом Хьюзом. Изначально это была социальная сеть, созданная для студентов Гарварда, но вскоре она быстро расширилась и стала одной из крупнейших в мире коммуникационных платформ. Основная деятельность Meta включает в себя разработку социальных сетей, таких как Facebook, Instagram и WhatsApp, а также развитие технологий виртуальной и дополненной реальности через свое подразделение Reality Labs. Компания уделяет большое внимание развитию метавселенной, что нашло отражение в ее ребрендинге в 2021 году. Meta вышла на биржу 18 мая 2012 года, и ее IPO вошло в число самых громких технологических IPO в истории.

Основные финансовые потоки Meta Platforms, Inc.

Доходы Meta Platforms в основном поступают из следующих источников:

• Реклама: на этот сегмент приходится около 98,5 % от общей выручки компании. Meta генерирует доходы от рекламы через свои платформы (Facebook, Instagram, Messenger и WhatsApp), позволяя рекламодателям таргетировать аудиторию на основе различных критериев, включая демографические данные, интересы и поведение пользователей.
• Reality Labs: это подразделение генерирует меньшую часть доходов компании за счет продаж оборудования под брендом Meta Quest (ранее Oculus VR) и сопутствующих программных продуктов, включая контент.
• Прочая выручка: включает в себя плату за использование платежных систем Meta (например, на платформах Marketplace или в приложениях), платные подписки на специальные функции или продукты, а также доходы от прочих услуг. Хотя эти источники менее значительны, чем реклама, они все же вносят свой вклад в финансовые показатели компании.

Таким образом, основным источником дохода Meta Platforms является реклама на ее социальных платформах, затем следуют доходы от продаж виртуальной реальности и услуг, а также дополнительные поступления из других источников.

Отчет Meta Platforms, Inc. за 2 квартал 2024 года

Компания Meta объявила о хороших финансовых результатах второго квартала 2024 года. Ниже приведены цифры по сравнению с аналогичным периодом 2023 года:

• Выручка: 39,74 млрд долларов США (+22%)
• Чистая прибыль: 13,46 миллиарда долларов США (+73%)
• Прибыль на акцию: 5,16 ДОЛЛАРА США (+73%)
• Операционная маржа: 38% (+900 базисных пунктов)
• Доходы от рекламы: 38,20 миллиарда долларов США (+21%)
• Доход от Reality Labs: 353 миллиона долларов США (+27%)
• Убыток от Reality Labs: 4,50 миллиарда долларов США (+21%)
• Количество ежедневных активных пользователей: 3,27 миллиарда (+7%)
• Затраты и расходы: 24,22 миллиарда долларов США (+7%)

Реклама остается основной статьей дохода, на нее приходится 96% всей выручки компании. Подразделение Reality Labs, специализирующееся на разработке технологий виртуальной и дополненной реальности (VR и AR), пока приносит только убытки. По итогам второго квартала 2024 года убыток Reality Labs достиг 4,50 миллиарда долларов США, увеличившись на 21 %.

Отчет Meta Platforms, Inc. за 3 квартал 2024 года

30 октября компания Meta опубликовала отчет за 3 квартал 2023 года. Ниже приведены основные показатели по сравнению с аналогичным периодом 2023 года:

• Выручка: 40,58 млрд долларов США (+19%).
• Чистая прибыль: 15,68 млрд долларов США (+35%)
• Прибыль на акцию: 6,03 ДОЛЛАРА США (+37%)
• Операционная маржа: 43% (+300 базисных пунктов)
• Доходы от рекламы: 39,88 миллиарда долларов США (+18%)
• Доход от Reality Labs: 270 миллионов долларов США (+28%)
• Убыток от Reality Labs: 4,40 миллиарда долларов США (+20%)
• Количество ежедневных активных пользователей: 3,279 миллиарда (+5%)
• Затраты и расходы: 23,24 миллиарда долларов США (+14%)

Генеральный директор Марк Цукерберг объяснил, что рост доходов обусловлен достижениями в области искусственного интеллекта (ИИ), которые активно внедряются в приложения и бизнес-процессы компании. Он отметил значительные успехи Meta AI, внедрение модели искусственного интеллекта Llama и разработку очков с поддержкой искусственного интеллекта.

Финансовый директор Сьюзан Ли поделилась прогнозом компании, ожидая, что выручка за 4 квартал 2024 года составит от 45,00 до 48,00 миллиардов долларов США. Она также пересмотрела прогноз общих расходов компании на 2024 год, понизив его до 96,00-98,00 миллиардов долларов США по сравнению с предыдущей оценкой в 96,00-99,00 миллиардов долларов США. Ли подчеркнул, что операционные убытки подразделения Reality Labs, которое занимается виртуальной и дополненной реальностью (VR и AR), значительно возрастут по сравнению с предыдущим годом из-за продолжающихся разработок и инвестиций, направленных на масштабирование экосистемы. Кроме того, Ли отметил, что в 2025 году Meta ожидает значительного роста капитальных затрат, включая увеличение расходов на инфраструктуру.

Цукерберг и Ли также отметили растущее число юридических и нормативных проблем, особенно в Европейском союзе и США, которые могут существенно повлиять на бизнес и финансовые результаты Meta.

В целом руководство Meta выразило оптимизм по поводу текущих показателей компании, которые обусловлены прогрессом в области технологий искусственного интеллекта и стратегическими инвестициями. Однако они также отметили, что внешние факторы могут повлиять на будущие результаты.

Отчет о доходах Meta Platforms, Inc. за 4 квартал 2024 года

29 января 2025 года компания Meta опубликовала отчет о доходах за 4 квартал 2024 года. Ниже приведены основные показатели по сравнению с аналогичным периодом 2023 года:

• Выручка: 48,38 миллиарда долларов США (+21%)
• Чистая прибыль: 20,83 миллиарда долларов США (+49%)
• Прибыль на акцию: 8,02 ДОЛЛАРА США (+50%)
• Операционная маржа: 48% (+700 базисных пунктов)
• Доходы от рекламы: 46,78 миллиарда долларов США (+20%)
• Доход от Reality Labs: 1,08 миллиарда долларов США (+1%)
• Убыток от Reality Labs: 4,96 миллиарда долларов США (+6%)
• Количество ежедневных активных пользователей: 3,35 миллиарда (+5%)
• Затраты и расходы: 25,02 миллиарда долларов США (+5%)

В своем комментарии к отчету Цукерберг отметил достижения в области искусственного интеллекта (ИИ) и выразил оптимизм по поводу масштабирования этих технологий в 2025 году, включая внедрение персонализированных ИИ-помощников. Он подчеркнул, что компания стремится создать «обширную вычислительную инфраструктуру», что подразумевает значительные инвестиции в ИИ. Его видение включает создание ИИ, способного писать и внедрять код, что откроет новые возможности для бизнеса и рынка.

Цукерберг также отметил прогресс в разработке компьютеризированных очков, предположив, что 2025 год может стать ключевым годом для понимания рыночного потенциала очков с искусственным интеллектом.

Что касается DeepSeek, то он признал «революционные» разработки, которые Meta все еще пытается осмыслить, планируя интегрировать некоторые из этих инноваций в свои продукты. Несмотря на достижения DeepSeek, Цукерберг заявил, что «еще слишком рано формировать твердое мнение» о том, как эти разработки повлияют на инфраструктуру и планы капиталовложений Meta. Он подчеркнул, что стратегия компании по масштабным инвестициям в инфраструктуру ИИ останется неизменной, рассматривая это как долгосрочное стратегическое преимущество.

Цукерберг отметил, что DeepSeek является новым конкурентом на этом рынке. В то же время снижение спроса на вычислительные ресурсы (GPU) отнюдь не однозначно, поскольку для запуска моделей ИИ по-прежнему требуются значительные вычислительные мощности, особенно учитывая масштабы деятельности Meta.

Сильные и слабые стороны Meta Platforms, Inc.

Рассматривая возможность инвестирования в Meta Platforms, необходимо изучить сильные и слабые стороны компании. К ее преимуществам можно отнести следующее:

• Монопольное положение на рынке социальных сетей: Meta предоставляет услуги более чем 3 миллиардам пользователей, что составляет более 40% населения планеты. Такая обширная аудитория позволяет компании быстро монетизировать успешные проекты
• Проект Reality Labs: в рамках этого проекта активно развиваются технологии виртуальной и дополненной реальности, и Meta является одним из лидеров. Завершение этого проекта позволит компании быстро монетизировать новый продукт благодаря обширной пользовательской базе
• Инвестиции и внедрение искусственного интеллекта: помогут рекламодателям более эффективно распределять бюджеты, что может привлечь новых пользователей на платформу Meta
• Денежные средства и их эквиваленты: компания располагает резервами в размере 58,00 млрд долларов США, что обеспечивает значительный запас прочности в трудные времена
• Дивиденды: в 2024 году Meta впервые с момента IPO выплатила дивиденды своим акционерам. Ранее акционеры получали доход только от роста стоимости акций, но теперь у них появился дополнительный стимул сохранять акции в своем портфеле и получать дивиденды, что может привлечь новых инвесторов

К слабым сторонам бизнеса Meta Platforms можно отнести следующее:

• Слабая диверсификация доходов: более 90% выручки Meta поступает от рекламодателей, что делает компанию уязвимой перед внешними факторами, связанными с рекламным рынком. Например, крупные рекламодатели бойкотировали Facebook в 2020 году, что негативно сказалось на курсе акций компании.
• Регуляторное давление и юридические проблемы: Meta Platforms сталкивается с антимонопольными расследованиями и судебными разбирательствами в разных странах. Компанию обвиняют в монополизации рынка социальных сетей и антиконкурентной практике, что повышает риски и может привести к значительным штрафам или вынужденным изменениям в бизнес-модели
• Усиление конкуренции: Meta сталкивается с острой конкуренцией со стороны других социальных платформ, включая Snapchat, TikTok и Twitter. Эти компании активно развивают свои инновационные функции и успешно расширяют свою молодую аудиторию, что может сделать платформу Meta менее привлекательной и помешать удержанию пользователей
• Зависимость от Alphabet и Apple: Приложения Meta широко устанавливаются на устройства под управлением операционных систем Android и iOS, что делает компанию зависимой от этих технологических гигантов. Ограничения доступа к пользовательским данным со стороны Alphabet (NASDAQ: Google) и Apple (NASDAQ: AAPL) могут существенно ухудшить положение Meta, снизив ее способность эффективно таргетировать рекламу и монетизировать свою аудиторию.
• Инновации и исследования: реализация амбициозных проектов в области VR и AR требует значительных инвестиций и времени. В конечном итоге эти проекты могут оказаться убыточными и негативно повлиять на финансовое положение компании.

Несмотря на существенные недостатки Meta, следует отдать должное Цукербергу за эффективное управление проблемами компании. Уже столкнувшись с некоторыми из них, он может применить полученный опыт в будущих сценариях.

Экспертные прогнозы по акциям Meta Platforms, Inc. на 2025 год

• Barchart: 45 из 53 аналитиков оценили акции Meta Platforms как «сильно покупать», двое — как «покупать», четверо — как «держать» и двое — как «сильно продавать». Целевая цена для повышения составляет 811 долларов США, для понижения — 475 долларов США.
• MarketBeat: 37 из 44 экспертов оценили акции как «покупать», пятеро дали рекомендацию «держать», а двое — «продавать». Целевая цена для повышения составляет 811 долларов США, для понижения — 360 долларов США.
• TipRanks: 40 из 44 опрошенных дали акции рейтинг «Покупать», трое рекомендовали «Держать», а один — «Продавать». Целевая цена для повышения составляет 875 долларов США, для понижения — 530 долларов США.
• Анализ акций: 22 из 48 экспертов оценили акции как «Сильно покупать», 21 — как «Покупать», трое — как «Держать» и двое — как «Продавать». Целевая цена для повышения составляет 875 долларов США, для понижения — 360 долларов США.

Прогноз стоимости акций Meta Platforms, Inc. на 2025 год

На недельном таймфрейме акции Meta Platforms торгуются в рамках восходящего канала и достигли его верхней линии, которая служит сопротивлением. На индикаторе MACD образовалась дивергенция, сигнализирующая о возможном снижении цены. Исходя из текущей динамики акций Meta Platforms, возможное движение цены к 2025 году выглядит следующим образом:

Первичный прогноз по акциям Meta Platforms предполагает коррекционное снижение к ближайшему уровню поддержки 540 USD. Отскок от этого уровня будет свидетельствовать о завершении коррекции и возобновлении роста цен. Целью восходящего движения станет уровень 760 USD, определенный с помощью уровней Фибоначчи. Если цена продолжит рост, следующей целью станет 875 USD, как прогнозируют эксперты.

Альтернативный сценарий прогноза акций Meta Platforms предсказывает прорыв выше верхней линии канала, за которым последует рост цены до 875 USD. При таком сценарии волатильность в акциях значительно возрастет, что позволит цене легко достичь указанной цели.

Анализ и прогноз акций Meta Platforms, Inc. на 2025 год

Риски инвестирования в Meta Platforms, Inc.

Следующие факторы могут негативно повлиять на доходы и стоимость акций Meta Platforms:

• Регулирование и законодательство: ужесточение регулирования в области конфиденциальности и антимонопольного законодательства, особенно в ЕС и США, может ограничить возможности Meta по сбору и использованию данных для целевой рекламы
• Изменения в политике конфиденциальности: изменения в политике конфиденциальности, такие как обновления iOS от Apple, позволяющие пользователям отказаться от отслеживания, значительно повлияли на эффективность целевой рекламы. В будущем подобные изменения могут привести к снижению доходов от рекламы
• Конкуренция: появление новых конкурентов или развитие существующих в области социальных сетей, рекламы и продуктов на основе искусственного интеллекта может привести к потере рекламодателей. Доля рынка Meta может сократиться, если конкуренты предложат более привлекательные платформы или решения.
• Экономическая нестабильность: макроэкономические факторы, включая рецессию и экономический спад, могут привести к сокращению расходов предприятий на рекламу, что напрямую повлияет на основной источник доходов Meta
• Затраты на инновации: значительные инвестиции в инновационные технологии (ИИ и развитие метавселенной) могут привести к увеличению операционных расходов без пропорционального роста текущей выручки, что негативно скажется на краткосрочной рентабельности компании

Резюме

Отчет Meta за 4 квартал 2024 года демонстрирует уверенный рост основных финансовых показателей, укрепляя сильные позиции компании в сфере цифровой рекламы и технологических инноваций. Выручка превзошла ожидания аналитиков, подчеркнув эффективность рекламных продуктов Meta Platforms, Inc.

Инвестиции в инфраструктуру и развитие технологий остаются приоритетными для Meta, что отражается в значительных капитальных затратах и увеличении численности персонала на 10 % в 4 квартале 2024 года. Однако значительный долг компании и растущие расходы требуют тщательного управления финансами для обеспечения долгосрочной рентабельности.

Хотя реакция инвесторов на отчет была изначально положительной, к закрытию торгов акции Meta снизились, что свидетельствует об ограниченном спросе на акции выше 700 долларов США. Это указывает на возможность либо коррекции цен, либо на то, что участникам рынка потребуется некоторое время, чтобы привыкнуть к текущим уровням, ведь сейчас акции компании торгуются на историческом максимуме.

Запрет TikTok в США потенциально может способствовать росту бизнеса Meta. Запрет может спровоцировать резкий рост стоимости акций и последующий приток новых пользователей, что увеличит доходы от рекламы.

Источник: RoboForex