Ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС в сентябре остаются высокими, хотя скачок июльского индекса цен производителей в США снизил вероятность более агрессивного шага. Снятие прибыли и умеренный интерес инвесторов к рисковым активам усиливают давление на доллар.
Динамика EURUSD формируется под влиянием разницы в политических ожиданиях ФРС и ЕЦБ, а также реакции рынка на новые данные. Если ФРС сохранит свою «голубиную» позицию, евро может подняться выше и протестировать новые локальные уровни.
В данном обзоре рассматриваются перспективы EURUSD в конце августа.
Прогноз EURUSD на эту неделю: краткий обзор
- Рыночный фокус
EURUSD находится на уровне 1,1590 после выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Индекс доллара остается выше 98,6 пункта. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре теперь оценивается в 75%, по сравнению с более чем 90% неделю назад. Сильные экономические данные оказали дополнительную поддержку доллару США: продажи домов выросли на 2,0 % м/м, а индекс PMI для производственной сферы поднялся до 53,3, что является самым высоким показателем за последние три года.
- Текущий тренд
Пара удерживается на уровне поддержки 1,1550, но не смогла закрепиться выше 1,1700. Среднесрочная тенденция — консолидация с нейтральным уклоном, так как рынок балансирует между ожиданиями смягчения ФРС и инфляционными рисками.
- Прогноз на 25-29 августа
Базовый сценарий предполагает диапазон 1,1550-1,1710. Рост возможен на слабых данных из США, в то время как падение ниже 1,1550 откроет путь к уровню 1,1380.
Фундаментальный анализ EURUSD
Рынок будет анализировать результаты выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, по-прежнему ожидая ясности относительно дальнейшего снижения ставок.
Фьючерсы на процентные ставки сейчас оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре в 75% по сравнению с более чем 90% неделю назад. Политики предупредили, что ценовое давление, вызванное тарифами, продолжает создавать инфляционные риски, в то время как явных признаков значительного ослабления рынка труда по-прежнему нет.
Ранее президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид заявил, что умеренно жесткая политика остается целесообразной из-за инфляционных угроз. Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак также подчеркнула, что в настоящее время она не поддерживает снижение ставки.
Сильные данные из США ранее оказали поддержку доллару. Июльские продажи существующих домов выросли на 2,0% м/м против прогноза снижения на 0,2% и предыдущего снижения на 2,7%. Индекс опережающих экономических индикаторов снизился всего на 0,1% против ожидавшихся -0,2%. Предварительные данные по индексу PMI за август также превзошли ожидания: композитный индекс PMI S&P составил 55,4 по сравнению с 55,1 в июле, индекс PMI для производственной сферы — 53,3 по сравнению с 49,8, а индекс PMI для сферы услуг остался неизменным — 55,4.
Это самый сильный рост активности в производственном секторе США за последние три года.
Технический анализ EURUSD
На дневном графике пара EURUSD торгуется вблизи отметки 1,1590, оставаясь под давлением после падения в середине августа. Зона поддержки сформировалась в районе 1.1555, а более глубокая поддержка находится на уровне 1.1387. Сопротивление остается между 1.1715-1.1820.
Цена приблизилась к нижней полосе Боллинджера, что указывает на локальную перепроданность. Стохастический осциллятор также находится на территории перепроданности, что указывает на возможность технического отскока. Между тем, MACD движется вблизи нулевой линии, сигнализируя о слабом тренде и продолжающейся консолидации.
Если уровень 1,1555 устоит, возможен отскок в направлении 1,1650-1,1710. Прорыв ниже этого уровня откроет путь к 1,1387. В целом, импульс пары остается сдержанным, и дальнейшее направление будет зависеть от макроэкономических сигналов из США и Европы.
Торговые сценарии по EURUSD
Прогноз для пары EURUSD на эту неделю — нейтрально-осторожный.
Доллар закрепился выше 98,6 пункта после выступления Джерома Пауэлла в Джексон Хоул и сильных данных: Продажи домов в США выросли на 2,0% м/м, а индекс PMI для производственной сферы поднялся до 53,3, что является трехлетним максимумом. Вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась до 75 %, по сравнению с более чем 90 % неделю назад. Евро удерживает свои позиции, поддерживаемый ростом ВВП еврозоны во втором квартале на +0,3% кв/кв. Однако пара не смогла пробиться выше 1,1700.
- Сценарий покупки (длинный):
Покупки актуальны, если пара удержится выше 1,1620-1,1650. Дополнительным подтверждением станет закрепление выше 1.1650 и слабые данные по США.
Цели — 1.1710 и 1.1740; при благоприятном фоне цена может двинуться к 1.1830.
Стоп-лосс находится ниже 1.1580; прорыв ниже этого уровня будет сигналом к снижению.
- Сценарий продажи (короткий):
Продажи станут возможными, если цена опустится ниже 1,1580, особенно на фоне фиксации прибыли и нейтральных данных по еврозоне. Техническая картина указывает на возможную коррекцию.
Цели — 1,1500 и 1,1380, если нисходящий импульс усилится.
Стоп-лосс находится выше 1,1675; закрепление выше этого уровня подтвердит продолжение восходящего движения.
Резюме
Позитивные настроения в паре EURUSD сохраняются, поддерживаемые ожиданиями снижения ставки ФРС в сентябре. В то время как индекс доллара находится вблизи максимумов, давление на американскую валюту сохраняется. Рынок по-прежнему оценивает вероятность «голубиного» шага ФРС в 75%. Несмотря на сильные данные по индексу цен производителей в США за июль, которые снизили шансы на более агрессивное снижение ставки, спрос на рисковые активы и фиксация прибыли поддерживают евро.
Общий тон остается умеренно позитивным. Участники рынка ожидают новых сигналов, среди которых ключевые данные — розничные продажи и потребительское доверие в США, а также комментарии чиновников ФРС. В отсутствие новых драйверов доллара евро может удержать завоеванные позиции и протестировать верхний диапазон августовского торгового канала.
Открыть счет
Источник: RoboForex