Ожидания снижения ставки ФРС в сентябре остаются ключевым фактором для валютного рынка. Участники рынка сохраняют высокий уровень уверенности в том, что ставка будет снижена на 25 базисных пунктов. Дополнительное давление на доллар оказывает фиксация прибыли и осторожный интерес инвесторов к рисковым активам.
Динамика EURUSD продолжает формироваться на фоне контрастных сигналов от ФРС и ЕЦБ, а также реакции рынка на свежие макроэкономические данные.
В данном прогнозе рассматриваются возможные движения EURUSD.
Прогноз EURUSD на эту неделю: краткий обзор
- Рыночный фокус
Пара EURUSD завершила неделю на отметке 1,1660, зависнув в середине своего диапазона последних месяцев. Индекс доллара консолидировался около отметки 98 после волатильных движений, вызванных выступлением Джерома Пауэлла в Джексон Хоул и политическим давлением на ФРС. Рынки теперь оценивают вероятность сентябрьского снижения ставки в 86% по сравнению с 75% неделей ранее. Дополнительным фактором стали пересмотренные данные по ВВП США за второй квартал (+3,3 % кв/кв) и признаки инфляционных рисков.
- Текущий тренд
Пара остается в боковом диапазоне между уровнем поддержки 1,1570 и уровнем сопротивления 1,1740. Доллар поддерживается сильными экономическими данными США и «ястребиными» заявлениями некоторых чиновников ФРС. В то же время евро находит поддержку в снижении ожиданий относительно скорых действий ЕЦБ.
Политическая неопределенность растет: ультраправая оппозиция во Франции набирает обороты, что увеличивает риск для еврозоны.
- Перспективы на 1-5 сентября
Базовый сценарий предполагает торговлю в диапазоне 1,1570-1,1740. Закрепление выше 1,1740 может открыть путь к 1,1830, в то время как прорыв ниже 1,1570 усилит давление и потенциально подтолкнет пару к 1,1380.
Баланс факторов остается смешанным: доллар выигрывает от макроэкономических данных и политического влияния Трампа на Федеральную резервную систему, в то время как евро поддерживается умеренным восстановлением спроса и технической консолидацией.
Фундаментальный анализ EURUSD
В последнюю неделю августа пара EURUSD выросла и протестировала уровни выше 1,17. Евро нашел поддержку на фоне сомнений в независимости ФРС после попытки Дональда Трампа вывести Лизу Кук из состава Совета управляющих. Этот шаг усилил ожидания более раннего смягчения денежно-кредитной политики: вероятность сентябрьского снижения ставки выросла до 86 %, что оказало давление на доллар США.
Между тем, макроэкономические данные США свидетельствовали об устойчивости экономики. Пересмотренный ВВП за второй квартал вырос на 3,3% кв/кв, превысив ожидания благодаря вкладу инвестиций и торговли.
Сильные данные ограничили падение доллара и остановили ралли евро.
В Европе политическая неопределенность во Франции продолжает оказывать давление на единую валюту. Усиление правых партий и предстоящий вотум доверия правительству Атталя ограничивают аппетит к длинным позициям. В результате неделя была сбалансированной: евро вырос на ожиданиях «голубиного» решения ФРС, но рост по-прежнему сдерживается сильными фундаментальными показателями США и европейскими политическими рисками.
Технический анализ EURUSD
На дневном графике пара EURUSD остается в пределах диапазона последних недель, торгуясь в зоне 1,1570-1,1740.
После роста в июле пара неоднократно тестировала верхнюю границу в районе 1,1740, но не смогла закрепиться выше. Уровень поддержки лежит на 1,1570, который сдерживал падение 21-22 августа.
Волатильность в августе значительно снизилась: свечи стали короче, а диапазон сузился. Индикаторы MACD и Stochastic указывают на слабый импульс, поскольку рынок склоняется к боковой консолидации, а не формирует новый тренд.
Таким образом, ключевым диапазоном остается 1,1570-1,1740. Прорыв выше 1,1740 откроет путь к 1,1830, в то время как устойчивое движение ниже 1,1570 усилит понижательное давление и создаст риск снижения к более глубоким уровням поддержки. На данный момент пара болтается в середине диапазона, отражая неопределенность на фундаментальном фоне.
Торговые сценарии по EURUSD
На этой неделе настроения в паре EURUSD остаются нейтрально-осторожными. Вероятность сентябрьского снижения ставки оценивается рынками в 86%, по сравнению с 75% на прошлой неделе. Евро получает смешанные сигналы: политическая напряженность во Франции и сила доллара ограничивают рост, однако пара удерживается выше 1,1620.
- Сценарий покупки (длинный)
Длинные позиции целесообразны, если пара удержится выше 1,1620-1,1650. Дальнейшее подтверждение придет от консолидации выше 1.1650 и слабых макроэкономических данных США.
Цели — 1,1710 и 1,1740; при позитивном фоне возможен рост до 1,1830.
Стоп-лосс находится ниже 1.1580, так как прорыв ниже этого уровня усилит давление продаж.
- Сценарий продажи (короткий)
Короткие позиции возможны, если пара пробьется ниже 1.1580, особенно на фоне сильных данных из США и политической неопределенности в Европе.
Цели — 1,1500 и 1,1380, если нисходящий импульс наберет силу.
Стоп-лосс находится выше 1.1675 — закрепление выше этого уровня подтвердит продолжение восходящего движения.
Резюме
Благоприятные настроения в паре EURUSD сохраняются благодаря ожиданиям снижения ставки ФРС в сентябре. Рынки оценивают вероятность «голубиного» шага в 86%. Несмотря на сильные июльские данные по индексу цен производителей, которые снизили шансы на агрессивное смягчение, интерес к рисковым активам и фиксация прибыли благоприятствуют евро.
Общий настрой можно охарактеризовать как умеренно-позитивный.
В отсутствие свежих драйверов доллара евро может удержать свои позиции и протестировать верхнюю границу августовского диапазона.
Источник: RoboForex