Ожидания «голубиной» политики Федеральной резервной системы в сентябре остаются основным драйвером для валютного рынка. Вероятность снижения ставки в настоящее время составляет 98%. Снятие прибыли и осторожный интерес инвесторов к рисковым активам усиливают давление на доллар США.
Динамика EURUSD определяется контрастом между сигналами от ФРС и ЕЦБ, а также реакцией рынка на свежие макроэкономические данные. В данном обзоре рассматриваются возможные сценарии развития событий в паре EURUSD в начале сентября с учетом пересмотра данных по ВВП США, политического давления на ФРС и развития ситуации в еврозоне.
Прогноз EURUSD на эту неделю: краткий обзор
- Рыночный фокус
Пара EURUSD завершила неделю с 1 по 5 сентября вблизи отметки 1,1660, оставаясь в середине диапазона последних месяцев.
Индекс доллара болтался около отметки 98 после слабых данных по занятости в США (JOLTS показал снижение числа открытых вакансий до 7,18 млн, что является самым низким показателем с сентября 2024 года) и пересмотренного роста ВВП на +3,3% кв/кв. Вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре выросла до 98 % по сравнению с 86 % неделей ранее. В еврозоне августовский индекс CPI подтвердил замедление инфляции (2,1 % г/г), безработица осталась на прежнем уровне 6,2 %, а индекс PPI снизился до +0,2 % г/г.
- Текущий тренд
Пара остается в диапазоне между уровнем поддержки 1,1570 и уровнем сопротивления 1,1740. Доллар получает смешанные сигналы: вероятность скорого снижения ставки ФРС оказывает давление на доллар, в то время как сильные данные по ВВП и опасения по поводу независимости ФРС на фоне политического давления со стороны Дональда Трампа ограничивают снижение. Поддержку евро оказывают умеренные данные по инфляции и стабильность на рынке труда.
- Прогноз на 8-12 сентября
Базовый сценарий предполагает продолжение торговли в диапазоне 1,1570-1,1740. Рост возможен на слабых данных по рынку труда США и «голубиных» комментариях ФРС, в этом случае пара может протестировать 1,1830. Прорыв ниже 1,1570 усилит давление и сместит цель к 1,1380. В целом, баланс факторов остается нейтрально-осторожным: евро выигрывает от «голубиных» ожиданий ФРС и умеренных данных по еврозоне, а доллар поддерживается сильными макроэкономическими показателями США и спросом на безопасные активы.
Фундаментальный анализ EURUSD
Данные по инфляции в еврозоне подтвердили снижение ценового давления.
Предварительный индекс потребительских цен в августе составил 2,1% г/г, совпав с прогнозами (предыдущее значение было 2,0%). Базовая инфляция также остается умеренной. Уровень безработицы в июле не изменился и составил 6,2%, что свидетельствует о сохраняющейся напряженности на рынке труда. Между тем, июльский индекс цен производителей показал скромный рост на 0,2% в годовом исчислении, что ниже предыдущих значений, и подтверждает снижение инфляционных рисков. В совокупности эти данные указывают на постепенное охлаждение экономики региона, что сдерживает укрепление евро.
В США условия на рынке труда продолжили ослабевать.
Июньские данные JOLTS показали 7,181 млн вакансий, что ниже прогноза в 7,380 млн и предыдущего показателя в 7,357 млн, что стало самым низким уровнем с сентября 2024 года.
На этой неделе инвесторы также рассмотрели обновленные данные по занятости за август. Несмотря на рост числа рабочих мест, темпы найма замедлились, что усилило ожидания скорого смягчения политики ФРС. В то же время сохраняется политический фактор: давление Дональда Трампа на Федеральную резервную систему и его нападки на Лизу Кук усиливают сомнения в независимости регулятора, что усиливает волатильность доллара.
Ключевым фактором для пары EURUSD остаются ожидания по ставке ФРС. Сейчас рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в 98%. Евро по-прежнему поддерживается нейтральными данными по инфляции и стабильностью рынка труда в еврозоне, хотя общий баланс склоняется в пользу доллара как безопасного актива на фоне глобальной политической и долговой нестабильности.
Технический анализ EURUSD
На дневном графике пара EURUSD торгуется в узком боковом диапазоне в районе 1,1650. Ключевой уровень поддержки находится на 1,1570, а сопротивление — на 1,1740. Более высокий уровень сопротивления наблюдается на 1,1830.
Полосы Боллинджера сужаются, сигнализируя о консолидации и снижении волатильности. Цена находится вблизи центра диапазона, без явного импульса к какой-либо границе.
MACD остается вблизи нулевой линии, указывая на слабость тренда и отсутствие сильного импульса. Стохастик колеблется в среднем диапазоне, подтверждая нейтральные настроения.
В целом, техническая картина остается боковой, евро колеблется между уровнем поддержки 1,1570 и уровнем сопротивления 1,1740. Дальнейшее направление движения будет зависеть от предстоящих макроэкономических релизов.
Торговые сценарии по EURUSD
Настроения в паре EURUSD на этой неделе остаются от нейтральных до осторожных. Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре оценивается рынками в 98% по сравнению с 86% на предыдущей неделе.
Евро получает смешанные сигналы: политическая напряженность во Франции и сила доллара ограничивают рост, однако пара удерживается выше 1,1620.
- Сценарий покупки (длинный)
Длинные позиции возможны, если пара удержится выше 1,1620-1,1650. Дальнейшее подтверждение придет от консолидации выше 1.1650 и слабых макроэкономических данных США. Цели — 1.1710 и 1.1740; при позитивном сценарии пара может продвинуться к 1.1830.
Стоп-лосс находится ниже 1.1580; прорыв здесь усилит давление на продажу.
- Сценарий продажи (короткий)
Короткие позиции будут актуальны, если пара пробьется ниже 1.1580, особенно на фоне сильных данных из США и политической неопределенности в еврозоне. Цели — 1,1500 и 1,1380 в случае устойчивого нисходящего импульса.
Стоп-лосс находится выше 1.1675. Консолидация выше этого уровня подтвердит продолжение восходящего движения.
Резюме
Пара EURUSD по-прежнему поддерживается ожиданиями снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре. Вероятность «голубиного» шага оценивается рынками в 98%. Несмотря на сильные экономические данные из США, включая рост ВВП и показатели занятости, доллар остается под давлением из-за политической нестабильности вокруг ФРС и неопределенности, связанной с тарифами.
В целом, настроения по евро остаются умеренно позитивными.
В отсутствие новых катализаторов доллара у пары есть шанс удержаться вблизи верхней границы текущего диапазона.
Открыть счет
Источник: RoboForex