XAU/USD : Золото продолжает расширять свое преимущество над казначейскими облигациями США в качестве предпочтительного резервного актива на балансах центральных банков во всем мире. Эта тенденция началась примерно год назад и с тех пор набирает обороты, подчеркивая более широкий сдвиг в управлении глобальными резервами. По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки приобрели 17 тонн золота в апреле, вернувшись к чистым покупкам после периода значительных чистых продаж в марте. Восстановление подчеркивает устойчивость институционального спроса и усиливает долгосрочный отход от доллара США как доминирующего резервного актива в мире. В то же время индекс доллара США испытывает давление со стороны сочетания макроэкономических и геополитических факторов. Хотя напряженность на Ближнем Востоке несколько ослабла после соглашения о прекращении огня между Израилем и Ливаном, объявленного в Вашингтоне, более широкий региональный конфликт остается неразрешенным из-за отсутствия всеобъемлющего дипломатического урегулирования. В результате геополитический риск продолжает поддерживать спрос на золото как традиционный актив-убежище. Динамика инфляции также работает в пользу золота. Повышенные цены на энергоносители, отчасти вызванные продолжающейся неопределенностью на Ближнем Востоке, привели к повышению инфляционных ожиданий, усиливая привлекательность золота как средства сбережения. Что касается денежно-кредитной политики, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки к декабрю, составляет примерно 42%. Представитель Федеральной резервной системы Уильямс недавно заявил, что инфляция значительно выросла. В обычных обстоятельствах ожидания более высоких процентных ставок будут оказывать давление на недоходные активы, такие как золото. Однако на данный момент активные покупки центральных банков и сохраняющаяся геополитическая неопределенность, похоже, более чем компенсируют этот встречный ветер, оставляя драгоценный металл прочной поддержкой.
BUY STOP 4500,00 TP 4600,00 SL 4457,00
GBP/USD : Британский фунт оказался под давлением после того, как данные по деловой активности Великобритании за май указали на более резкое, чем ожидалось, замедление экономики. Композитный PMI упал до 49,7 с 52,6, а индекс PMI в сфере услуг упал до 49,3 с 52,7. Показания ниже порога 50 сигнализируют о сокращении, и это снижение вызвало новые опасения по поводу базовой силы восстановления экономики Великобритании. Однако фунт нашел некоторую поддержку со стороны событий на геополитическом фронте. Доллар США потерял часть своего статуса «убежища» после того, как Израиль и Ливан объявили в Вашингтоне о соглашении о прекращении огня, что ослабило опасения по поводу более широкой эскалации в регионе. Это обеспечило временное облегчение фунту стерлингов по отношению к доллару США. Тем не менее, поддержка остается хрупкой. Сохраняющаяся напряженность в Персидском заливе и отсутствие всеобъемлющего дипломатического урегулирования на Ближнем Востоке продолжают повышать геополитические риски, ограничивая любое устойчивое улучшение настроений к риску. С точки зрения денежно-кредитной политики, рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система поднимет процентные ставки в какой-то момент в этом году, более чем даже. Ожидания были подкреплены устойчиво растущей инфляцией и сохраняющейся устойчивостью рынка труда США. Данные ADP показали, что занятость в частном секторе увеличилась на 122 000 рабочих мест в мае, превысив прогнозы о приросте в 118 000. В совокупности данные свидетельствуют о том, что Федеральная резервная система вряд ли перейдет к смягчению политики в ближайшем будущем. Это продолжает оказывать базовую поддержку доллару США и ограничивает потенциал устойчивого ралли GBP/USD. Теперь внимание обращено на пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США, один из наиболее внимательно наблюдаемых релизов в экономическом календаре. Ожидается, что эти данные дадут новое представление о состоянии рынка труда и могут сыграть ключевую роль в формировании ожиданий в отношении следующего шага политики ФРС, задав тон для следующего крупного направленного движения пары.
SELL STOP 1.3415 TP 1.3370 SL 1.3435
Источник: AMarkets