DXY : Индекс доллара (DXY) держится около 101,30, набирая бычий импульс после последнего заседания ФРС. Рынки все больше склоняются к дальнейшему ужесточению политики в этом году, поскольку недавно назначенный председатель ФРС Кевин Уорш сигнализирует о более агрессивной позиции в борьбе с устойчивой инфляцией. Последние макроданные подтверждают эту версию. ВВП США оказался выше ожиданий и составил 2% в первом квартале, превысив прогнозы в 1,6%, в то время как инфляция остается высокой на уровне 4,2% — все еще значительно выше целевого показателя ФРС.
Теперь все внимание обращено на ключевые катализаторы этой недели: выступление Уорша и отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе. Сильный рост рынка труда может укрепить ожидания повышения ставок и подтолкнуть доходность казначейских облигаций к росту, дав доллару еще один шаг вверх. В этом сценарии DXY может продолжить рост до уровня 102,00.
BUY STOP 101,50 TP 102,10 SL 101,30
XAU/USD : Золото торгуется около $3975 за унцию и продолжает сталкиваться с препятствиями из-за укрепления доллара и роста доходности американских облигаций. Обратная корреляция остается неизменной: по мере роста доходности доллара и облигаций недоходные активы, такие как золото, теряют привлекательность. По данным CME FedWatch, рынки прогнозируют 65%-ную вероятность повышения ставок к сентябрю и более 80%-ную вероятность к концу года. Перспективы ужесточения являются ключевым фактором снижения цен на золото.
Геополитическая напряженность между США и Тегераном усиливает инфляционные риски, усиливая аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики. Но вместо того, чтобы спровоцировать рост цен на золото, эти инфляционные опасения приводят к росту доходности казначейских облигаций США. Поскольку золото не приносит процентов, более высокая доходность государственных облигаций делает драгоценный металл менее привлекательным для инвесторов, оказывая на него давление. Поскольку реальная доходность имеет тенденцию к росту, золото, скорее всего, останется в обороне в ближайшем будущем.
SELL STOP 3975 TP 3900 SL 4000
Источник: AMarkets