EUR/USD : Евро торгуется на отметке 1,1430, продолжая рост вторую сессию подряд, поскольку инвесторы ожидают политического решения Европейского центрального банка. Объявление должно быть сделано в 13:45 по центральноевропейскому времени, после чего в 14:30 состоится пресс-конференция президента Кристин Лагард. Рынки оценивают 88% вероятность того, что ЕЦБ оставит ключевую ставку без изменений на уровне 2,25%, что делает само решение в значительной степени предрешенным. Вместо этого основное внимание уделяется сообщению. Поскольку на этом заседании обновленных прогнозов персонала не будет, заявление и замечания Лагард будут нести всю весомость руководящих ожиданий, особенно после неожиданного повышения ставок в июне — первого повышения ЕЦБ с 2023 года. Инфляция в еврозоне замедлилась до 2,8% с 3,2% в мае, ослабив давление в пользу дополнительного ужесточения ставок. В то же время недавний рост цен на нефть, вызванный напряженностью на Ближнем Востоке, возобновил опасения по поводу инфляции, сохраняя возможность нового повышения ставок в сентябре. Если Лагард подчеркнет инфляционные риски, связанные с ростом цен на энергоносители, евро может протестировать сопротивление около 1,1480. Если она сигнализирует об уверенности в том, что инфляция возвращается к цели ЕЦБ, пара, скорее всего, откатится к отметке 1,1400. Поскольку индекс доллара США держится выше 101, а доходность казначейских облигаций по-прежнему предлагает премию более чем на 100 базисных пунктов по сравнению с сопоставимыми немецкими облигациями, более широкий фон продолжает благоприятствовать доллару. Если Лагард не выступит с явно агрессивным сигналом, евро может с трудом закрепить свои недавние успехи, а пятничные данные PMI еврозоны станут следующим серьезным испытанием.
SELL STOP 1,1400 TP 1,1340 SL 1,1420
NZD/USD : Новозеландский доллар торгуется на отметке 0,5820, откатившись после достижения семинедельного максимума в начале этой недели. Примечательно то, что новозеландский доллар имеет прочную фундаментальную поддержку, однако рынок продолжает игнорировать ее. Годовая инфляция ускорилась до 4,1% во втором квартале с 3,1%, превысив как консенсус-прогноз в 4,0%, так и собственный прогноз Резервного банка Новой Зеландии в 3,9%. Это был самый сильный показатель инфляции с конца 2023 года. РБНЗ уже повысил ставку до 2,5% 8 июля и дал понять, что дальнейшее ужесточение вероятно, при этом однодневные индексные свопы теперь предусматривают дополнительное повышение примерно на 60 базисных пунктов к концу года. Несмотря на это, новозеландский доллар теряет позиции, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США. Эскалация геополитической напряженности усилила спрос на активы-убежища, а новозеландский доллар, одна из наиболее чувствительных к риску валют рынка, обычно одной из первых подвергается давлению, когда настроения ухудшаются. Отчет по инфляции также содержит важную оговорку. Большая часть увеличения была вызвана ростом цен на топливо: цены на бензин выросли на 27,5%, а цены на дизельное топливо выросли на 71,1% за квартал. Без учета топлива инфляция была ближе к 2,9%, в то время как инфляция неторгуемых товаров — ключевого показателя внутреннего ценового давления — снизилась до пятилетнего минимума в 3,4%. Это говорит о том, что последний рост отражает затраты на импорт энергоносителей, а не общую инфляцию во всей экономике. На данный момент ожидания более высоких ставок обеспечивают Киви некоторую поддержку, но их недостаточно, чтобы компенсировать более сильный доллар и более оборонительный тон рынка. Поскольку инвесторы сосредоточены на заседании Федеральной резервной системы на следующей неделе, баланс рисков для пары продолжает снижаться.
SELL STOP 0,5800 TP 0,5740 SL 0,5820
Источник: AMarkets