EUR/USD : Пара торгуется в районе 1,1380 после падения на 0,3% на предыдущей сессии. Европейский центральный банк в четверг выполнил именно то, чего ожидали рынки, оставив все три ключевые ставки без изменений. Основная ставка рефинансирования остается на уровне 2,40%, маржинальная ставка кредитования – 2,65%, ставка по депозитам – 2,25%. Президент Кристин Лагард не дала никаких свежих указаний, заявив, что прогноз в основном вернулся к июньскому базовому прогнозу ЕЦБ. Это оставило рынкам мало причин для реакции. Однако один комментарий все же выделяется: Лагард заявила, что риски для перспектив инфляции смещены в сторону повышения. С тех пор доходность 10-летних облигаций Германии поднялась до нового 15-летнего максимума, поскольку инвесторы оценили более высокие цены на нефть и возобновившиеся инфляционные риски. Это оставило дверь открытой для очередного повышения ставки ЕЦБ в сентябре, при этом многие экономисты все еще ожидают последнего повышения на 25 б.п., в результате которого ставка по депозитам достигнет 2,50%. Несмотря на это, евро потерял позиции, поскольку доллар остается более сильным. Рынки переоценивают ожидания Федеральной резервной системы более агрессивно, чем ожидания ЕЦБ, увеличивая расхождение в политике в пользу доллара. Теперь внимание обращено на оперативные данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии и еврозоны, первые важные данные по экономической активности после заседания ЕЦБ. Эти данные предваряют политическое решение ФРС от 29 июля. Если индексы PMI не окажутся значительно выше, чем ожидалось, евро, вероятно, останется под давлением.
SELL STOP 1,1360 TP 1,1300 SL 1,1380
XAU/USD : Золото торгуется около $4030, увеличив падение почти на 2% по сравнению с предыдущей сессией. Основная движущая сила необычна: этот конфликт скорее давит на золото, чем поддерживает его. Нефть марки Brent поднялась выше 95 долларов за баррель впервые с мая после того, как президент Трамп предупредил о более широких военных действиях и заявил, что Тегеран будет нести ответственность за любые будущие нападения на коммерческое судоходство в Красном море. Передача прямая. Более высокие цены на нефть подпитывают инфляцию, более сильная инфляция усиливает ожидания в отношении более агрессивной политики Федеральной резервной системы, а более высокие процентные ставки являются основным препятствием для такого недоходного актива, как золото. В настоящее время рынки оценивают 34%-ную вероятность повышения ставки на заседании ФРС на следующей неделе, в то время как вероятность нового повышения в сентябре поднялась выше 78% по сравнению с примерно 44% в начале недели. Новые тарифы США на импорт от ключевых торговых партнеров в размере от 10% до 12,5% усиливают опасения по поводу инфляции. Золото по-прежнему находится на пути к умеренному еженедельному росту, что позволяет предположить, что спрос на активы-убежища не исчез. Однако на данный момент это перевешивается ожиданиями повышения процентных ставок. Если эта динамика не изменится, золото, вероятно, останется под давлением, а следующая ключевая цель снижения будет около $3940.
SELL STOP 4020 TP 3940 SL 4050
Источник: AMarkets