Нефть марки WTI сегодня торгуется в районе $84 за баррель, консолидируясь после волатильных сессий последних недель. Несмотря на локальное снижение в среду, фундаментальный фон складывается преимущественно в пользу дальнейшего роста котировок. Основными драйверами выступают формирующийся дефицит на мировом рынке, а также сохраняющиеся перебои с поставками через Ормузский пролив и Красное море.
Согласно опубликованному накануне ежемесячному отчету Международного энергетического агентства (МЭА), дефицит мирового предложения нефти в этом году может составить 1,8 млн баррелей. Такая оценка кардинально меняет общую картину для рынка, учитывая, что ранее инвесторы опасались перепроизводства на фоне роста добычи в странах ОПЕК+. По оценке аналитиков ведомства, сокращение поставок через Ормузский пролив продолжит снижать мировые запасы в ближайшие месяцы и будет удерживать цены на повышенных уровнях. Как и ранее, в центре внимания трейдеров ситуация вокруг Ормузского пролива, через который проходит около пятой части всей морской нефти в мире. Трафик судов через этот стратегический маршрут резко сократился, а экспорт Исламской республики продолжает падать, тогда как переговоры об открытии пролива фактически зашли в тупик. Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон полностью контролирует ситуацию в проливе, однако договоренности между сторонами по-прежнему не достигнуты, что поддерживает высокую премию за геополитический риск. Как отмечают аналитики Goldman Sachs, если пролив останется перекрытым еще как минимум месяц, средняя цена WTI в 2026 году может превысить $100 за баррель, а при более продолжительных ограничениях – преодолеть планку $120.
Тем не менее для объективности стоит учитывать и сдерживающие факторы. Накануне вышли данные о том, что коммерческие запасы сырой нефти в США выросли сразу на 17,4 млн баррелей за неделю – это крупнейший недельный прирост с начала 2023 года. Кроме того, за последние две недели крупные спекулянты сократили бычьи ставки по WTI и Brent, а любое продвижение в переговорах между Тегераном и Оманом об увеличении судоходства способно быстро вернуть на рынок часть выпавших объемов. Несмотря на сказанное, в текущих условиях рекомендуем работать с фактами и уже реализовавшимися рисками, а не надеждами на деэскалцию. По этой причине путь наименьшего сопротивления для нефти по-прежнему вверх.
WTI Buy Stop 85.00 TP 90.00 SL 83.00
Источник: AMarkets