XAU/USD : Золото торгуется около $4550 за унцию, самого высокого уровня с июня, и ралли еще есть куда расти. Главным катализатором является решение Казначейства США как минимум удвоить выкуп долгосрочного государственного долга. Для золота это имеет двоякое значение. Во-первых, это оказывает понижательное давление на доходность. Когда Казначейство покупает облигации, их цены растут, а доходность падает. Более низкая доходность снижает альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентов. Во-вторых, этот шаг ударил по доллару. Ослабление доллара делает золото дешевле для покупателей за пределами США, добавляя еще один попутный ветер к ценам. Но за этим митингом скрывается более серьезная история. Когда правительство вмешивается, чтобы обуздать собственные затраты по займам, инвесторы могут воспринимать это как предупреждение о том, что финансовое давление становится все труднее контролировать. Это возрождает то, что рынки называют «торговлей обесцениванием» — стремление к активам, которые могут сохранить свою ценность, когда доверие к бумажным валютам и государственным финансам начинает исчезать. Золото является классическим средством хеджирования для этой сделки, и оно помогает объяснить, почему движение оказалось таким сильным. На данный момент установка остается твердо бычьей. Золото может преодолеть отметку в 4550 долларов и затем направиться к области 4650 долларов. Есть два риска, на которые стоит обратить внимание. Сегодня более сильные, чем ожидалось, данные о деловой активности в США могут дать доллару кратковременный отскок и немного сбавить ралли. На следующей неделе выступление председателя Уорша на встрече в Джексон-Хоул 28 августа может привести к росту доходности, если он изберет ястребиный тон. Это может спровоцировать некоторую фиксацию прибыли, особенно с учетом того, что последний рост цен на золото был основан на ожиданиях того, что ставки не будут расти. Однако на данный момент тенденция явно выше.
КУПИТЬ СТОП 4560 TP 4650 SL 4530
NZD/USD : Пара торгуется около 0,5970, самого высокого уровня с начала июня. Как и в случае с золотом, основным драйвером является ослабление доллара США, вызванное той же историей с выкупом облигаций Казначейства. Когда курс доллара падает в целом, такие валюты, как новозеландский доллар, имеют тенденцию выигрывать. У Киви также есть внутренний попутный ветер. Резервный банк Новой Зеландии дал понять, что ему необходимо отказаться от части своей политической поддержки, и рынки прогнозируют еще одно повышение ставок на 25 б.п. в следующем месяце. Более высокие ставки делают валюту более привлекательной, давая киви дополнительный импульс в дополнение к слабости доллара. Но есть две причины, по которым митингу может быть сложно продвинуться дальше. Во-первых, последние данные Новой Зеландии были слабыми. Индекс промышленного производства упал до 54,3 с 60,1, тогда как инфляционные ожидания также упали. Это заставляет некоторых трейдеров сомневаться в том, действительно ли центральный банк продолжит повышение ставок. Во-вторых, киви — классическая валюта, чувствительная к риску. Он имеет тенденцию показывать лучшие результаты, когда инвесторы чувствуют себя уверенно, но он также входит в число первых валют, которые пострадают, когда вернется страх. Поскольку напряженность на Ближнем Востоке все еще высока, склонность к риску может быстро измениться. Таким образом, у киви есть две силы, тянущие в противоположных направлениях: более слабый доллар толкает его вверх, в то время как более слабые внутренние данные и глобальное неприятие риска сдерживают это движение. На данный момент пара NZD/USD, скорее всего, сохранит свой рост и может приблизиться к 0,6000, пока доллар остается под давлением.
BUY STOP 0,5990 TP 0,6050 SL 0,5970
Источник: AMarkets