Пара XAU/USD в начале недели торгуется в районе $4,355 за унцию, снижаясь после роста в конце прошлой недели. В центре внимания трейдеров – последствия сентябрьского повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС), динамика доходности американских трежерис и ситуация на Ближнем Востоке.
Как и ранее, основным сдерживающим фактором для золота остается жесткая политика ФРС. На прошлой неделе регулятор впервые с 2023 года повысил ставку на 25 базисных пунктов – до диапазона 3,75-4,00%, при этом обновленные прогнозы указали на готовность американского регулятора к дальнейшему ужесточению национальной монетарной политики. Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в воскресенье, что инфляция в США остается высокой в различных секторах экономики и вызвана не только ростом цен на энергоносители и нефть. По его словам, ФРС должна оставаться проактивной, что фактически подразумевает дальнейшее повышение ставки. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность еще одного повышения ставки ФРС до конца этого года оценивается в 90%. Для металла это негативный фон, поскольку рост ставок поддерживает доходность казначейских облигаций и увеличивает альтернативную стоимость владения активом, не приносящим процентного дохода. Дополнительным сигналом слабости стал неудавшийся штурм отметки $4,400: каждый последующий тест зоны сопротивления оказывался ниже предыдущего, что указывает на сохраняющееся давление со стороны продавцов.
Небольшую передышку металлу дает снижение цен на нефть ниже $100 за баррель. Напомним, что подобная динамика нефтяного рынка ослабляет инфляционные опасения и снимает часть давления, связанного с ростом трежерис. Тем не менее, дальнейшая эскалация ближневосточного конфликта может довольно быстро вернуть покупателей нефти на рынок. Президент США Дональд Трамп планирует встретиться с лидерами стран Персидского залива на полях Генеральной ассамблеи ООН в Нью-Йорке на этой неделе. Если новостной фон по Ближнему Востоку не улучшится, паре XAU/USD будет трудно найти поводы для роста. Учитывая сказанное, путь наименьшего сопротивления для золота – дальнейшее снижение в район $4,200.
XAU/USD Sell Stop 4340 TP 4200 SL 4390
Источник: AMarkets