Индекс доллара (DXY) во вторник торгуется в районе 101,80, стабилизируясь после отката от 18-месячного максимума на уровне 102,95, достигнутого на прошлой неделе. В центре внимания трейдеров приближающееся заседание ФРС, а также конфликт на Ближнем Востоке, который провоцирует рост нефтяных котировок.
На стороне покупателей доллара остаются перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Вышедшие ранее данные по инфляции подтвердили усиление ценового давления в США: потребительские и производственные цены оказались выше прогнозов, что укрепило уверенность рынка в готовности регулятора снова повысить ключевую процентную ставку. Однако есть факторы, которые ограничивают рост доллара. Прежде всего, стоит отметить распродажу в технологическом секторе США, что привело к перераспределению капитала в пользу государственных облигаций. В результате доходность казначейских облигаций США резко снизилась, отступив от многолетних максимумов, что сократило процентное преимущество доллара и спровоцировало фиксацию прибыли по длинным позициям после четырех недель роста.
Ключевым событием предстоящих дней станет заседание ФРС 27–28 октября. Хотя рынок в основном ожидает сохранения ставки на прежнем уровне, устойчивая инфляция оставляет вероятность более жесткой риторики регулятора, что способно вернуть доллару восходящий импульс. Кроме того, участники рынка не сомневаются в том, что ФРС повысит ставку в декабре. По данным инструмента FedWatch Tool, вероятность такого сценария сейчас оценивается в 92%. Дополнительным фактором поддержки выступают геополитические риски, включая сохраняющуюся напряженность вокруг Ближнего Востока и французский бюджетный кризис, которые поддерживают спрос на доллар как на защитный актив. На фоне массовых беспорядков французские власти ввели комендантский час в ночное время в отдельных районах Парижа и других городах. Тем временем спред между 10-летними государственными облигациями Франции и Германии достиг 150 базисных пунктов (б.п.), сигнализируя об усилении обеспокоенности инвесторов текущими бюджетными проблемами. Ожидается, что все это может привести к снижению суверенного рейтинга Франции уже на этой неделе. При таком сценарии институциональные инвесторы могут ускорить выход из европейских государственных облигаций, перенаправляя часть капитала в долларовые активы. Учитывая сказанное, DXY сохраняет потенциал роста.
DXY Buy Stop 102.00 TP 103.00 SL 101.60
Источник: AMarkets