Пара EUR/USD активно снижается в ходе азиатской сессии пятницы, развивая нисходящую динамику уже четвёртый день подряд. Сегодня евро тестирует поддержку 1,1650, что является минимальным уровнем с начала апреля, при этом общий фундаментальный фон по-прежнему остается на стороне продавцов главного валютного риска.
Давление на евро продолжает оказывать укрепление доллара на фоне значительного роста инфляции в США. Последние данные показали, что индекс потребительских цен в апреле достиг 3,8% в годовом выражении, в то время как промышленная инфляция выросла до 6%. Оба показателя обновили максимум с 2023 года. При этом американский потребитель продолжает активно тратить деньги – розничные продажи растут уже третий месяц подряд и в апреле выросли на 0,6%. Эта статистика явно указывает на то, что экономика США остаётся устойчивой даже несмотря на последствия конфликта на Ближнем Востоке, а значит, у Федеральной резервной системы (ФРС) практически нет причин спешить со снижением ставок. Более того, инвесторы всё активнее допускают обратный сценарий – новое повышение ставки. По данным FedWatch Tool, вероятность ужесточения политики ФРС до конца года уже приближается к 40%. На этом фоне растут доходности американских облигаций, оказывая дополнительную поддержку доллару.
Ещё одним фактором снижения европейской валюты является кризис на энергетическом рынке. После новых заявлений Дональда Трампа и обострения напряжённости вокруг Ормузского пролива цены на нефть снова пошли вверх, в результате стоимость Brent снова приблизилась к отметке $110 за баррель. Для Европы это особенно чувствительная тема, поскольку экономика валютного блока остаётся одним из крупнейших импортёров энергоносителей. Для еврозоны любое повышение цен на нефть напрямую усиливает давление на европейскую промышленность и потребителей, торговый баланс и бюджет. При этом Европейский центральный банк (ЕЦБ) находится в гораздо более сложном положении, чем ФРС, учитывая, что экономика еврозоны уже демонстрирует признаки очевидного замедления и стагнации промышленного сектора. В такой ситуации ЕЦБ значительно сложнее проводить агрессивное ужесточение политики, поскольку слишком высокие ставки могут усилить риски рецессии. Таким образом, контраст монетарной политики ФРС и ЕЦБ создаёт благоприятные условия для продолжения роста пары EUR/USD.
EUR/USD Sell Stop 1.1600 TP 1.1500 SL 1.1630
Источник: AMarkets